Исправление стимулов: фиатные деньги подпитывают испорченные корпорации

В последнем эссе я рассказал, как фиатные деньги разрушают индивидуальные стимулы. Отсутствие средств сбережения и наличие кредитов создают мощную смесь ужасных стимулов на индивидуальном уровне. Отсутствие средств сбережения означает, что люди должны работать, чтобы сохранить любую ценность, которую они имеют, а возможность получения кредита означает, что потребление увеличивается.

В результате существует так много людей, которые потребляют, и относительно мало продуктивных людей, которые накапливают сбережения.

Почему компании?

На один уровень выше индивидуального находится уровень компании. Раньше мы были организованы как семьи и племена, в настоящее время мы организованы в компании, которые являются очень испорченными версиями организации. Компании искусственны и не имеют такого уровня истории или близких отношений как семьи. Вы можете почувствовать это на бессмысленных собраниях, на которые вас заставляют ходить. Тем не менее компании очень похожи на людей в фиатной экономике, и это связано со стимулами фиатных денег.

Раньше мы полагались на наши семьи, кланы или племена в вопросах безопасности. Родня могла помочь нам в трудную минуту. Фиатные деньги изменили все, предоставив людям всевозможные системы безопасности через эти компании. Медицинское страхование, страхование по безработице, социальное обеспечение, пенсии и даже страхование жизни защищают людей в фиатной экономике от бедствий. Многие из этих государственных/корпоративных систем безопасности существовали и раньше, но их использование стало гораздо более распространенным после появления фиатных денег. Правительства, работающие с фиатными деньгами, завлекают людей в сети социальной защиты, чтобы заручиться поддержкой населения.

Из-за этих сетей безопасности люди больше не полагаются на свои семьи. Вместо того чтобы полагаться на свою семью, которая поможет вам, когда вы потеряете работу, теперь у вас есть страховка по безработице. Вместо того чтобы полагаться на свою семью в случае смерти кормильца, теперь вы полагаетесь на страхование жизни. Вместо того чтобы полагаться на своих детей, которые позаботятся о вас в старости, вы теперь полагаетесь на социальное обеспечение или пенсии.

Все эти функции были поглощены, и теперь вы можете заменить свою семью государственными благами. Страхование и деньги – плохие заменители человеческих отношений, как растительное масло вместо сливочного масла, и почти столь же токсичны. Социальное обеспечение и пенсии заменили детей. Холодная, безличная компания, которая уволит вас в мгновение ока, заменила традиционные семейные отношения. Стоит ли удивляться, что люди так подавлены?

Эти фиатные сети безопасности тесно связаны с вашей работой. Даже само слово «работа» указывает на то, что у вас один работодатель, а работодатель, компания, дает гораздо больше, чем просто зарплату. В фиатной экономике работа на корпорацию имеет значительные преимущества, не связанные с заработной платой. По крайней мере, в Соединенных Штатах здравоохранение намного доступнее и менее ограничено для людей в компаниях, чем для самозанятых.

W-2 (налоговая форма в США, которая содержит информацию о зарплате за год и об удержании налогов и социальных сборов) также дает вам доступ к ипотечным кредитам с меньшими требованиями. Пенсии/социальное обеспечение также являются автоматическим страхованием с наступлением старости, которое вы получаете, только работая в компаниях. 401k (пенсионный план частной пенсионной системы в США) и эквиваленты гораздо проще использовать в корпоративных условиях. Страхование по безработице часто не предоставляется для самозанятых предпринимателей, но автоматически доступно для тех, кто работает в компаниях. Ваш кредитный рейтинг, как правило, намного лучше благодаря легко проверяемой истории заработной платы, которая предоставляется вместе с вашей формой W-2, а это означает, что кредитные карты и другие кредиты более доступны.

Система настроена таким образом, чтобы вы могли получить больше доступа к большему количеству сетей безопасности, если вы работаете в корпорации. Я даже не упомянул о других льготах, таких как членство в тренажерном зале, компенсация расходов на уход за детьми и кредиты на образование. Работая на корпоративной работе жизнь просто проще и возникает гораздо меньше проблем. Технологические компании идут еще дальше и заботятся обо всех других потребностях, таких как замена масла, стрижка и бесплатное питание в любое время дня. Конечно, это означает, что вы проводите меньше времени со своей семьей, и ваша компания по умолчанию становится вашей основной социальной группой.

Как мы оказались в этой ситуации? Как компании стали такими мощными? Ничего удивительного. Причина в фиатных деньгах.

Почему компании такие крупные?

Крупность компаний в наши дни совершенно неестественна. Исторически сложилось так, что количество людей в большинстве организаций не превышало число Данбара (около 150), потому что после этого отслеживать, что делает каждый человек, становится очень сложно. Когда компания перестает осознавать, чем занимаются люди, все больше сотрудников становятся искателями выгоды. Искатели выгоды – это люди, которые живут за счет прибыли компании, практически ничего не внося. Это делает крупные компании неконкурентоспособными по сравнению с более мелкими конкурентами, которые работают с меньшими потерями.

Также по мере того, как компании становятся больше, ухудшаются организационная динамика и политика. Крупным компаниям гораздо труднее внедрять инновации или выходить на новые рынки. Они просто слишком велики и слишком полагаются на свой существующий бизнес, чтобы действительно делать что-то новое. Неспособность двигаться быстрее в отрасли делает крупные компании неконкурентоспособными по сравнению с более мелкими конкурентами, которые могут более ловко продвигаться на рынке.

Наконец, крупным компаниям труднее обслуживать небольшие сообщества. Предпочтения различаются в каждом месте, и большие масштабы работают только при обслуживании множества различных сообществ одним и тем же товаром или услугой. Небольшие компании, с другой стороны, не должны обслуживать множество различных сообществ и могут обслуживать одно сообщество с помощью специализированных товаров и услуг. Мы можем наблюдать это на глобальном уровне, когда транснациональные корпорации проигрывают местным конкурентам, потому что местный конкурент может лучше адаптироваться к местным вкусам.

Преимущество крупных компаний

Со всеми этими недостатками удивительно, почему вообще существуют крупные компании. Что происходит? Ответ заключается в том, что фиатная денежная система, особенно эффект Кантильона, дает им значительные преимущества.

Эффект Кантильона позволяет тем, кто первым потратит только что напечатанные деньги, получить несправедливую выгоду за счет тех, кто потратит последним. И действительно, компании, особенно крупные, являются одними из крупнейших бенефициаров. Они получают доступ к дешевым кредитам, благодаря которым появляются новые деньги. И эти кредиты дают крупным компаниям большие преимущества, а не компенсируют недостатки, которые они имеют по сравнению с более мелкими компаниями.

Механика фиатных денег такова, что деньги закачиваются в экономику через кредиты. Кредиты непропорционально идут крупным компаниям, потому что банкам так намного проще. Представьте, что вы коммерческий банк: вы бы предпочли выдать кредит в размере 1 миллиона долларов 100 малым предприятиям или кредит в размере 100 миллионов долларов одному крупному бизнесу? Ввиду накладных расходов и бумажной работы, связанных с выдачей 100 кредитов, ответ очевиден.

Огромное преимущество больших компаний заключается в этом доступе к новым деньгам. Действительно, рынок коммерческого кредита – это огромный бизнес. Когда большинство людей думают о банках, они думают о розничном банке, который они используют для своих текущих счетов, такие как Wells Fargo или Bank of America или даже о своем кредитном союзе. Это мелочи по сравнению с коммерческим банковским бизнесом. Многие из этих банков, как State Street, не занимаются розничными банковскими операциями. Они генерируют огромные суммы денег посредством коммерческого кредитования.

Как крупные компании побеждают мелкие компании

Доступ к большим суммам денег является огромным преимуществом. Самый очевидный способ использования этих денег крупными корпорациями для получения нечестного преимущества – занижение цен у конкурентов. Ссуды можно использовать для увеличения масштаба и создания большей экономии за счет масштаба или, что более цинично, их можно использовать для продажи в убыток на некоторое время, пока более мелкие конкуренты не обанкротятся или не уйдут. Такие компании, как Walmart и Amazon, успешно использовали эту стратегию, уничтожая семейные магазины по всему миру, как Годзилла.

Еще один очевидный способ использования этих денег – предоставление всех тех преимуществ, о которых говорилось ранее. Пенсии, страхование по безработице, страхование жизни, медицинское страхование, кредиты на уход за детьми, кредиты на образование, даже бесплатное питание и стрижка – все это способы привлечения талантов. Бремя необходимости заботиться об этих вещах за пределами компании часто является основной причиной, по которой многие талантливые люди не пытаются работать на себя.

Еще один способ использовать эти деньги – нанять лучших специалистов для вашей организации. Получая намного больше, чем могут предложить более мелкие конкуренты, лучшие специалисты направляются в более крупные организации. Даже если такие талантливые люди в конечном итоге будут искать там выгоду, они, по крайней мере, не будут помогать более мелким конкурентам внедрять инновации. Такие компании, как Facebook и Google, использовали эту стратегию, по сути, накапливая лучших специалистов и оставляя гораздо меньше светлых умов для предпринимательства и инноваций.

Еще один способ – использовать деньги для лоббирования правительства с целью создания регулятивных лазеек для вашего собственного бизнеса. Небольшим компаниям гораздо сложнее оправдать расходы на лоббирование, поскольку это гораздо большая часть их прибыли, но для крупной корпорации защита со стороны регулирующих органов составляет гораздо меньшую часть их доходов. Затраты на соблюдение, как правило, фиксированы, а это означает, что они недоступны до тех пор, пока компании не достигнут определенного размера, что создает значительный барьер для входа. Таким образом, с обеих сторон, на уровне лоббирования и на уровне соблюдения требований, более крупные компании имеют преимущество перед более мелкими конкурентами.

Крупные компании также могут позволить себе большой портфель патентов и использовать судебные иски для защиты своей территории. Это не регулятивная лазейка, но обеспечивает аналогичный результат, заключающийся в том, что более мелкие конкуренты имеют гораздо более высокий барьер для входа, чем на свободном рынке.

Если с помощью вышеуказанных методов не удается потопить мелких конкурентов, всегда есть возможность их выкупить. У этой тактики есть приятный побочный эффект, заключающийся в том, что многие небольшие компании имею свои инновации, хотя на практике большая часть продуктов небольших компаний просто исчезает после приобретения. Многие приобретения циничны, поскольку они совершаются для снижения конкуренции и повышения ценовой политики.

Как зомбируют крупные компании

Доступ к крупным кредитам также позволяет крупным компаниям существовать далеко за пределами точки добавления ценности для экономики. По мере того как эти крупные компании стареют и теряют свою новизну принося все меньше и меньше пользы, их можно поддерживать за счет кредитов.

Здоровье публичных компаний на свободном рынке измеряется ценами на их акции, но в фиатной экономике даже этим можно манипулировать. Крупные компании могут использовать кредиты для выкупа акций. Взяв долг, компании могут создать иллюзию процветания, скрывая сокращение прибыли. Поведение с высоким временным предпочтением неудивительно, учитывая, что планирование и выполнение с низким временным предпочтением не вознаграждается в такой же степени. Многие руководители выкупают акции, потому что это намного проще, чем внедрять инновации. IBM, например, потратила 201 миллиард долларов на выкуп акций в период с 1995 по 2019 год, и на момент написания этой статьи ее рыночная капитализация составляет почти 124 миллиарда долларов. Это зомби-компания, продолжающая свое существование как нежить, питаясь фиатными деньгами.

Многим из этих крупных компаний даже не нужно получать прибыль. Многие авиакомпании, например, теряют деньги из расчета на одно место. Они держатся на плаву только благодаря фиатным играм, таким как продажа авиамиль компаниям, выпускающим кредитные карты. Кроме того, они получают средства на свое спасение, но регулярно объявляют о банкротстве, чтобы погасить свои долги. Рост и поддержание этих крупных компаний осуществляется за счет бумажных средств и совершенно неестественно. Они живые мертвецы.

Зомбирование экономики означает, что все ресурсы, которыми они владеют, не используются для производственной деятельности. Предпринимательство и инновации отбрасываются ради окостенения больших кусков экономики. Удивительно, что какая-то небольшая компания или индивидуальный предприниматель вообще преуспевают.

Стартапы

«Но ведь так много стартапов!» По крайней мере, так говорят авторы в техобласти. Стартапы так же обязаны фиатной экономике, как и любая другая компания. Игра, в которую играют стартапы, заключается в том, чтобы как можно быстрее стать крупной компанией, потому что в фиатной экономике у маленьких компаний слишком много недостатков.

Малые предприятия не получают быстрого доступа к этим дешевым кредитам и им не доступны маневры крупных компаний. Таким образом, единственный способ занять нишу в экономике – стать крупной компанией. Вот почему существует целая индустрия венчурного капитала, которая подпитывает их рост.

Венчурные капиталисты пытаются превратить маленькие компании в крупные как доктор Франкенштейн. Уровень их неудач поразителен, потому что венчурные капиталисты не считают маленькие прибыльные компании успешными и интересуются только крупными. Следовательно, они накачивают эти компании значительными суммами фиатных денег, по сути, пытаясь подстегнуть их рост до определенного размера. Они как коммерческие свиноводы, пытающиеся откормить свою продукцию, прежде чем продавать ее на рынке.

Таким образом, мы получаем феномен единорогов, или компаний с рыночной капитализацией в миллиарды долларов, в мире стартапов. Венчурные капиталисты знают, что малые компании имеют постоянное невыгодное положение и что достижение определенного размера является критически важным моментом для получения ценности в фиатной экономике. Следовательно, каждый стартап создан для роста любой ценой. Испорченная стартап-экосистема, которая существует сегодня, полностью связана с плохими стимулами фиатных денег. Если компания не вырастает до определенного размера, ее цена занижается, ее выкупает или обходит другая компания, у которой уже есть такая возможность. Таким образом, большинство стартапов терпят неудачу, пытаясь добраться до отметки в миллиард долларов и тратя больше времени и ресурсов, чем Кэлвин Эйр.

«Победитель получает все»

Другими словами, все небольшие компании просто пытаются стать большими, но места наверху не так много. Результатом фиатных денег на уровне компании является динамика «победитель получает все». Если вы не единственный победитель в своем сегменте, вас, скорее всего, разорят, потому что у победителя всегда будет доступ к большему количеству кредитов, чем у всех остальных. Кредиты достаются тому, кто уже выигрывает, и эти кредиты можно использовать в качестве оружия. Долг приводит к неподвижности отрасли, и компании в фиатной экономике тратят огромные суммы денег и усилий, чтобы остаться на месте.

Кредиты для этих компаний, если они не используются для устранения конкуренции, используются для масштабирования. Вместо того чтобы создавать новые продукты и новые услуги, новосозданные деньги используются для лучшего управления компаниями и повышения эффективности производства. Это неудивительно, поскольку, как я уже упоминал ранее, очень трудно управлять компанией после достижения числа Данбара. Получение хотя бы немного большей производительности от ваших тысяч работников обязательно будет лучшим вложением, чем в исследования и разработки.

Печальная реальность состоит в том, что исследования и разработки крупных компаний часто оказываются пустой тратой времени. Даже если кто-то создает что-то полезное, нет никакой гарантии, что остальная часть компании сделает из этого продукт. Kodak, например, создала первую цифровую камеру, но не стала развивать этот бизнес, потому что посчитала, что это нанесет ущерб ее кинобизнесу. Xerox PARC создала первый графический пользовательский интерфейс, но не стала двигаться дальше, потому что ее основным бизнесом были копировальные аппараты. С другой стороны, многие отделы исследований и разработок занимаются совершенно нереалистичными технологиями, у которых нет шансов на успех. Такие проекты, как нанотехнологии, квантовые вычисления и холодный ядерный синтез, отлично подходят для тех, кто ищет выгоду, поскольку они могут бесконечно заявлять, что они на пути к прогрессу, но еще не достигли его.

Таким образом, с небольшим прогрессом и немного более высокой эффективностью крупная компания-победитель использует преимущество фиатных денег, чтобы сохранить эти отрасли на прежнем уровне.

Отсутствие прогресса

В результате практически нет инноваций, которые на самом деле исходят от крупных компаний, и вместо этого мы получаем только постепенное обновление технологий.

Почему у нас нет лучших ядерных технологий? Почему мы пытаемся продвинуть убыточные энергетические предложения, такие как солнечная и ветровая энергия, работать? Почему у нас нет лучшего транспорта на дальние расстояния, чем самолеты, которые не сокращали время в пути с 70-х годов? Даже лучшее новшество последних 50 лет, Интернет, на самом деле представляет собой лишь множество дополнительных улучшений телеграфа.

Фиатные деньги затормозили общественный прогресс из-за неповоротливости компаний. Крупные компании могут существовать как зомби, в то время как небольшие компании, занимающиеся инновациями, быстро откармливаются деньгами венчурного капитала и зомбируются с помощью коммерческих банковских услуг. Ресурсы достаются зомби, которые тратят ресурсы на свое существование в поисках выгоды вместо того, чтобы приносить пользу цивилизации.

Биткоин исправляет это

Большие преимущества фиатных денег, предоставляемые крупным компаниям, нейтрализуются надежными деньгами. С Биткоином кредиты стоят намного дороже, поэтому все типичные способы использования крупных коммерческих кредитов внезапно становятся неконкурентоспособными. Недооценка ваших конкурентов и потеря денег в течение длительного времени будут стоить намного больше, чем сейчас. Наем лучших людей ваших конкурентов и намного большая оплата вряд ли обеспечит достаточную ценность, особенно если они понимают, что их переманили, чтобы их не могли получить конкуренты. И приобретение компании должно быть оправдано гораздо большей прибылью в будущем, что гораздо сложнее без фиатных денег.

Таким образом, в экономике начнут проявляться естественные преимущества малых компаний. Товары и услуги станут намного более персонализированными, будет опробовано гораздо больше новых идей, и в результате появится гораздо больше инноваций. Поскольку им не нужно будет разрастаться в особенно больших масштабах, их не будут принудительно подкармливать, как коммерческих свиней. Появится гораздо больше небольших предприятий, в которых каждый человек будет приносить ценность.

Крупные компании также перестанут быть способом работы людей по умолчанию. Страхование, пенсии и тому подобное не будут поддерживаться государственным денежным печатным станком, поэтому эти услуги снова будут определяться рынком. Ресурсы будут высвобождены из лап этих отмирающих зомби и перенаправлены на новаторов и предпринимателей. Наконец, мы снова увидим больше людей, полагающихся на свои семьи и сообщества.

Компании в нашей нынешней системе стали слишком важными. Люди станут свободными от них, потому что Биткоин сбросит их оковы. И туда им и дорога. Ресурсы, разблокированные в результате вымирания этих зомби, поразительны. Но что еще более важно, современная жизнь будет меньше походить на передвигающихся улицами кучек зомби, и станет больше похожа на человеческую.

Это гостевой пост Джимми Сонга, Биткоин-разработчика, преподавателя, предпринимателя и программиста с более чем 20-летним опытом. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.