Разбираемся в сути ограничений протокола Taro

Taro наконец-то выпустил бета-код для тестовой сети, который остается предметом обсуждений уже в течение нескольких недель. Это обсуждается многими как своего рода панацея от проблем людей в развивающихся странах или странах, потерпевших от близкой или явной гиперинфляции. Многие представляют это как решение всех проблем. Возможность осуществлять самостоятельное хранение, избежать присущей биткоину волатильности, по-прежнему иметь доступ к Lightning в качестве платежной сети. Он имел бы стабильность фиата без потери доступа к открытости Биткоина и устойчивости к цензуре. Он действительно может принести много пользы, и да, он действительно обеспечивает «стабильность» фиата, одновременно обеспечивая взаимодействие с сетью Биткоина, но многие из тех, кто его обсуждает, часто преувеличивают его достоинства.

Для использования Taro в Lightning Network требуется партнер, который понимает протокол Taro и, что более важно, владеет активом, который вы хотите получить (или готов принять актив, который есть у вас, и который вы хотите потратить), и обменивать этот актив с биткоинами в обоих направлениях. В самой сети Lightning Network узлы сети просто обмениваются контролем над биткоинами в одном канале и в то же время контролем над биткоинами в другом канале. Там нет валютного риска, нет риска волатильности – один биткоин равен одному биткоину. В ходе содействия передаче активов Таро в обмен на биткоины на краю сети все это предположение полностью улетучивается. Каждая транзакция, которую проводит пользователь, теперь представляет собой валютный риск для оператора узла, который предоставляет услуги пользователям Taro в сети Lightning Network. Каждый раз, когда пользователь Taro с каналом, открытым для этого узла, получает деньги, оператор узла покупает биткоины (которые он получает по Lightning Network) за фиатные токены, которые он отправляет этому пользователю по каналу Taro. Каждый раз, когда пользователь Taro отправляет деньги, оператор узла продает биткоины за фиат, когда он получает стейблкоин Taro, а затем передает биткоины через Lightning Network.

Для управления таким узлом требуется совершенно другой набор навыков по сравнению с узлом, работающим только с биткоинами. По сути, вам приходится совершать внутридневную торговлю со смехотворно высокой скоростью, когда решения о том, когда торговать, принимаются даже не вами, пытающимися найти выгодные возможности, они принимаются вашими коллегами по каналу Taro, когда им нужно отправить или получить деньги. На самом деле есть только два варианта решения этой проблемы.

В первом варианте вы должны торговать не только в рамках транзакций, которые вы обрабатываете. Вы должны активно торговать на рынке на основе транзакций, которые вы совершаете (независимо от того, покупаете вы или продаете биткоины), чтобы сбалансировать потенциальный риск, которому вы подвергаетесь. Каждый раз, когда вы продаете биткоины, позволяя пользователю Taro отправить фиат, вам нужно купить такое же количество биткоинов, потому что вы рискуете потерять часть этих биткоинов, если цена поднимется до того, как этот пользователь снова получит средства. Каждый раз, когда вы покупаете биткоины, позволяя пользователю Taro получить фиат, вам нужно продать часть биткоинов на вашем балансе, чтобы гарантировать, что у вас есть фиат для покупки биткоинов в следующий раз, когда пользователь Taro отправит средства. Это можно сделать через опционы, торговлю с кредитным плечом и т.д., но принцип остается тот же.

Второй вариант – запретить пользователям отправлять или получать деньги, когда вы чувствуете, что рынок вот-вот пойдет против вас. Это привело бы к полной деградации и непрактичности пользовательского интерфейса для пользователей Taro, которые открывали бы каналы с вами. Подумайте, как неприятно было бы, если бы входящие или исходящие платежи были отклонены из-за изменения цены биткоина. Что и происходит буквально постоянно.

Эта совершенно другая динамика требует гораздо более высокой степени специализации и навыков для успешного запуска узла Lightning, предлагающего услуги Taro. Это почти наверняка приведет к очень высокой степени централизации с учётом того, сколько узлов в сети будет фактически поддерживать пользователей, открывающих с ними каналы Taro.

Дальнейшим усугублением этого централизованного давления станет еще большая проблема, о которой все знают, но предпочитают замалчивать: нормативное регулирование. В настоящее время в соответствии с действующим законодательством Lightning не была объявлена актом перевода денег или регулируемой финансовой деятельностью, и решение Сети по борьбе с финансовыми преступлениями США (FinCEN) от 2014 года о том, что услуги условного депонирования с использованием криптовалюты явно не являются переводом денег, дает невероятно сильный аргумент, который стоит использовать, а именно, что на техническом уровне Lightning – это всего лишь условное депонирование.

Обмен одного актива на другой – абсолютно четко регламентированная деятельность в большинстве юрисдикций. Это именно то, что делают узлы Lightning, поддерживающие канал Taro, когда узел Taro отправляет и получает – они обменивают стейблкоины (фиат) на биткоины или наоборот. Как показал ряд судебных преследований против трейдеров LocalBitcoins в Соединенных Штатах, такие действия, совершаемые регулярно с целью получения прибыли, а не исключительно с вашими личными инвестициями, однозначно считается деятельностью оператора денежных средств (MSB).

Это связано со всеми нормативными требованиями к такой деятельности; ведением учета, правилами идентификации клиентов (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML), соблюдением требований правительства о действиях и постановлений суда. Это эффективно превращает эти узлы в Strike, компанию, которая должна соблюдать целый ряд государственных постановлений и требований. Не поймите меня неправильно, для людей, которым удобно взаимодействовать с компаниями, отвечающими этим требованиям, это может обеспечить большую степень полезности и ценности, но это все еще регулируемый бизнес. Это не волшебная децентрализованная панацея, открывающая дверь для масштабируемого самостоятельного использования стейблкоинов. Это протокол, который может упростить жизнь и уменьшить хлопоты компании, предоставляющей интеграцию биткоинов/фиата, например Strike, в управлении фиатной стороной бизнеса.

Теперь, обсудим активность ончейн; Taro действительно полезен в этом отношении. Здесь нет требования зависеть от узла Lightning, который будет способствовать обмену между активами – это все прямые транзакции в сети, однако здесь все еще есть две потенциальные сложности. Использование сети для повседневных платежей доступно не всем. Сегодня блочное пространство может быть дешевым, но стимулы для роста спроса на блочное пространство означают, что это пространство станет более дорогим. В контексте подачи как решения проблем волатильности валюты и не подлежащих цензуре платежей, это ограничение должно быть признано, как и в случае с самим Биткоином. Вторая сложность связана с тем, как работает Taro; будучи обязательством относительно данных внутри UTXO (неизрасходованного входящего остатка транзакции) Taproot, он требует фактического создания выходов биткоинов, чтобы тратить и хранить активы Taro. Для любого пользователя, который в первую очередь заинтересован в простом использовании активов Taro, а не биткоинов, это, вероятно, будет иметь место, когда он будет обрабатывать множество UTXO в биткоинах с очень небольшим значением просто для хранения и использования активов Taro. Единственным выходом из этого было бы создать протокол с использованием чего-то вроде PayJoin, чтобы отправитель сотрудничал с получателем в совершении транзакции, которая передавала активы Taro, при этом гарантируя, что каждый из них может поддерживать только один UTXO в биткоинах вместо создания многих мелких с каждой транзакцией. Однако это имело бы довольно большие последствия для конфиденциальности пользователей Taro.

Итак, подведем итог: Taro действительно представляет реальную полезность как средство платежа без волатильности, присущей самому биткоину, но это вовсе не волшебная панацея. Чтобы взаимодействовать с Taro через сеть Lightning, пользователям придется открывать каналы с узлами Lightning, которые при этом стают открытыми для огромного количества нормативных требований, а для того, чтобы использовать Taro напрямую ончейн, пользователям придется иметь дело со всеми присущими Биткоину ограничениями и расходами, связанными с масштабированием, в дополнение к требованию иметь некоторое разумное количество биткоинов для транзакций с активами Taro в первую очередь (если они в основном являются пользователями Taro и еще не владеют некоторым количеством биткоинов, которые могут быть использованы как «якорь» Taro).

Это очень ценный инструмент для компаний, которые хотят предлагать интерфейсы «фиат/биткоин» в качестве услуги, упрощая техническую интеграцию и управление фиатной стороной этого, и он может быть инструментом для прямого использования стейблкоинов и других активов Taro ончейн – но это не какая-то волшебная панацея. Это не какая-то децентрализованная страна чудес. Это бизнес-инструмент и новый способ хранения других токенов ончейн. Ничего больше.

Это гостевой пост Шиноби, преподавателя-самоучки в Биткоин-сфере и ориентированного на технологии ведущего Биткоин-подкастов. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Magazine.