Биткоин – это суперзалог

Крахи компаний на рынке биткоин-кредитования привели к значительным убыткам, банкротствам и полной перестройке этого рынка. Многие пользователи потеряли веру в кредитные продукты на основе биткоина, и рынок, похоже, достиг своего исторического дна как с точки зрения объемов, так и общественного доверия.

Как всегда, главные СМИ обвинили во всех этих кризисах сам Биткоин. Но есть ли в этом его вина? Делает ли это Биткоин менее привлекательным? Означает ли это, что мы не должны рассматривать биткоин как залог кредита? Нет!

Хотя код Биткоина – закон, кастодиальные платформы кредитования являются доверенными третьими лицами, которыми владеют и управляют частные лица. Доверенные третьи стороны – это дыры в безопасности. Так было до Биткоина, так происходит и сегодня.

Кроме того, большинство кредитных биткоин-платформ плохо продуманы, плохо разработаны и плохо управляются. Это не обязательно означает, что код тоже плохой. Код может быть хорошо написан, должным образом проверен и защищен, но все же не исключаются плохие стимулы, возникающие из-за подачи кредитных платформ. Если к Биткоину и в дальнейшем будут относиться как к доходному активу, скорее всего возникнут проблемы.

Чем дольше существует индустрия «биткоин-кредитования», тем яснее становится, что большинство участников на самом деле не понимают, как генерируется доход. Как говорится, если ты не знаешь, откуда он берется, то прибыль это ты. На самом деле это означает, что ваш биткоин используется как основное средство для рискованных инвестиций, и, вероятно, это только вопрос времени, когда карточный домик начнет разрушаться.

Я считаю, что для интеграции биткоинов в посредническое кредитование необходимо по достоинству оценить ценность и уникальность Биткоина и рассматривать его как то, во что можно выдать заем: то есть понимать, что биткоин является суперзалогом. Но что делает его таким уникальным?

Биткоин имеет двенадцать уникальных характеристик

Биткоин ликвидный

Биткоин – чрезвычайно ликвидный актив. Он торгуется 24/7, без перерывов на выходные и банковские праздники. Большие пулы ликвидности в разных фиатных валютах доступны по всему миру. Для кредиторов это означает, что если вы хотите конвертировать свой залог в фиат, вы можете сделать это мгновенно – либо потому, что заемщик был ликвидирован, либо потому, что кредит был погашен с залога. Это также позволяет хеджировать риски и это серьезное конкурентное преимущество.

Биткоин программируется

Биткоин позволяет создавать программируемые кредитные продукты и механизмы владения. Помимо других преимуществ, это позволяет решить проблему доверенных третьих сторон путем создания некастодиальных механизмов кредитования и систем хранения. Например, мы можем распределить залоговые требования или создать условную логику погашения, которая будет автоматически выполняться сетью Биткоина, а не следовать капризам централизованного финансового учреждения.

Биткоин дефицитный

Будет всего 21 миллион биткоинов. Ваш залог со временем становится все более ценным, а это значит, что у вас меньше стимулов для продажи и, вероятно, больше кредиторов, готовых его принять.

Биткоин гибко прозрачен

Биткоин делает возможной выборочную прозрачность ваших активов, когда это полезно, и при этом позволяет пользоваться полной анонимностью, когда это необходимо. Например, вы можете легко доказать кредитору, что владеете BTC и контролируете рассматриваемый залог.

Биткоин суверенен

Биткоин принадлежит вам. У вас есть ключи от вашего биткоина, так же как у вас есть ключи от вашего дома и машины. Биткоин – ваша личная собственность. Если вы используете дом или автомобиль в качестве залога, они принадлежат не вам, а вашему кредитору. С биткоинами вы все еще можете условно владеть им в течение срока действия кредитного соглашения. На самом деле при наличии правильных инструментов вы можете использовать этот залог в течение срока кредитного договора.

Биткоин безопасен

Биткоин защищен криптографически, экономически и социально. Это вполне логично, что сетевой уровень безопасности Биткоина более низкого уровня расширяется до набора инструментов, построенных поверх него. Например, вы можете распределить право собственности на залог между несколькими независимыми сторонами, использовать автономные кошельки и многие другие методы безопасности.

Биткоин обусловлен рынком

Биткоин – это воплощение актива, управляемого рынком. Цена биткоина практически мгновенно отражает состояние рынка и не определяется одним или несколькими людьми. Чрезвычайно сложно манипулировать ценой биткоина. Биткоин стоит почти одинаково в фиате в любой части мира и определяется глобальным рынком.

Биткоин – это актив реального времени

Мы можем отслеживать не только цену биткоин-залога в режиме реального времени; блокчейн Биткоина также позволяет отслеживать адрес залога онлайн. На какие-либо колебания цены можно отреагировать соответствующим образом. Как было сказано, здесь нет выходных или праздников, рынок всегда открыт для всех, поэтому никто не будет закрывать его в пятницу и открывать в понедельник по другим ценам.

Биткоин объективен

Биткоин честный. Биткоин в Майами стоит в фиате столько же, сколько и в Лугано или Риге. Биткоину все равно, нравится он вам или нет. Цена Биткоина не может определяться вашими личными взглядами или вашими способностями к прогнозированию. Чтобы взять кредит под биткоин, вам нужно лишь иметь биткоин. Ваша кредитная история, социальный рейтинг и все остальное не имеет значения для кредитора, пока у вас есть залог, под который вы можете взять кредит.

Возьмем, к примеру, недвижимость. На ту же сумму денег можно купить разную недвижимость в странах с одинаковым уровнем экономического и социального развития. Какая тогда разница? Почему вы можете купить особняк на берегу Средиземного моря в Испании или Италии и за те же деньги не сможете позволить себе приличный дом в Bay Area в США?

Это говорит о том, что люди склонны оценивать иррационально. Поскольку оценка недвижимости в первую очередь базируется на человеческом факторе, банки оценивают вашу собственность либо слишком дорого, либо слишком дешево в зависимости от рыночных условий и своих планов.

Или возьмем, к примеру, акции. Ваши акции в определенной компании могут иметь хорошие базовые условия и большие потенциальные возможности роста, но генеральный директор этой компании может написать какую-нибудь глупость в Твиттере, и вы потеряете деньги или вас ликвидируют. Биткоин справедлив.

Биткоин глобальный

Биткоин глобально доступен и распространен. Это означает, что вы можете брать кредиты удаленно у кого угодно в мире, и вы можете одалживать деньги, используя биткоин как залог, кому угодно на планете. Биткоин не ограничен и не подвержен исключительно конкретным местным рынкам.

Биткоин цифровой

В эпоху цифровых технологий, с цифровой коммерцией, нам нужны цифровые залоги. Биткоин уже онлайн. Он здесь. На вашем компьютере, телефоне, холодном кошельке. Биткоин позволяет брать кредиты удаленно и мгновенно. Нет нужды оцифровывать Биткоин, как это необходимо делать с недвижимостью, землей, автомобилями или любыми другими активами. Он уже цифровой.

Биткоин децентрализованный

У Биткоина нет единой точки отказа. Биткоин неоднократно подвергался атакам, однако он растет и расширяется по всему миру. Ни один комитет или лицо не несет ответственности за Биткоин. Наличие децентрализованного залога значительно снижает вашу зависимость от отдельных событий и неудач компаний или людей. Вы защищены распределенной сетью.

Тест Сатоши

Мощное обеспечение нуждается в мощных инструментах. Можно ли создать кредитные инструменты, отвечающие Биткоину? Для этого нам нужно не спешить и обратиться к техническому документу Биткоина.

Прочитав его, вы поймете, что для создания успешного кредитного продукта (фактически любого типа биткоин-продукта!) необходимо соответствовать трем основным критериям.

Если ваш продукт имеет все три признака, поздравляем, вы прошли тест. Назовем это тестом Сатоши.

1. Ваш сервис должен быть некастодиальным. Помните: не ваши ключи, не ваши монеты. При использовании кастодиальных кредитных платформ вы рискуете полной потерей залога. Потому что как только биткоины попадают в кошельки платформы, они перестают быть вашими. Именно это произошло с клиентами многих кредитных и торговых платформ, потерпевших неудачу в 2022 году.

2. Биткоин – это система электронных денег P2P. Еще раз – одноранговая система. Вместо того чтобы действовать как посредник, вам нужно предоставить технические инструменты для частных лиц или компаний, чтобы они могли работать друг с другом. Или вы можете быть бизнесом, который позволит клиентам напрямую взаимодействовать с платформой. Хорошим примером является платформа, позволяющая клиентам покупать биткоины непосредственно для холодного хранения.

3. Единственным залогом, с которым вы должны работать, должен быть биткоин. Шиткоины рискованны, а код шиткоинов – это бомба замедленного действия. Интегрируя множество блокчейнов в свой продукт, вы предоставляете самое ценное наиболее уязвимым.

Есть дополнительный критерий, который следует соблюдать, – анонимность. Если вы создаете некастодиальные продукты P2P эксклюзивно для Биткоина, это может позволить вам обеспечить анонимность и лучшую конфиденциальность для ваших клиентов. Потому что безопасность не полна без анонимности и данные ваших клиентов должны быть защищены так же, как и их средства.

Хороший способ пройти тест Сатоши – использовать мультиподпись. Мультиподпись – это простой и безопасный, но мощный инструмент. Он позволяет вам предлагать пользователям P2P-взаимодействие, использовать некастодиальное условное депонирование и использовать только Биткоин. Это также позволяет обеспечить лучшую конфиденциальность для вашего пользователя.

Возьмем, например, мультиподпись с тремя ключами, где механизм консенсуса достигается путем введения по меньшей мере двух ключей. Это называется Биткоин-мультиподпись 2 из 3. В этом типе конфигурации вы как поставщик технических инструментов можете стать одним из владельцев ключей, но у вас не будет полного контроля над средствами клиентов (ибо у вас есть только один ключ!), что гарантирует, что эти средства не будут перемещены и перезаложены. К примеру, кредитор будет иметь один ключ, заемщик – другой, а провайдер – третий ключ. Такая конфигурация позволит пользователям убедиться, что средства используются только ими, что все стороны действуют в соответствии с правилами достижения консенсуса и что ни одна сторона не может действовать сомнительным образом.

На самом деле уже существуют мощные платформы, которые используют биткоин-мультиподпись и предлагают P2P-взаимодействие. Lend at Hodl Hodl (lend.hodlhodl.com) – один из примеров. Платформа предлагает кредиторам и заемщикам со всего мира простую настройку мультиподписи 2 из 3, где каждая сторона (в том числе сама платформа) имеет один ключ. Мультиподпись создается на публичном блокчейне Биткоина, что означает, что вы можете проверить свой залог в любое время с помощью любого проводника блоков. И самое приятное, что средства не могут быть заложены повторно, поскольку сама платформа имеет лишь один ключ, который гарантирует, что каждый привлеченный контрагент действует по совести и профессионально.

Еще одна кредитная платформа, которая появится в 2023 году, это Debifi (debifi.com). Она будет использовать аналогичный подход с мультиподписью, но с еще большим количеством ключей – 4. Таким образом, механизм консенсуса будет работать с ключами 3 из 4, где один дополнительный ключ будет храниться у независимого партнера платформы. Эта платформа будет работать с институциональными кредиторами, что позволит им занимать большие суммы денег по всему миру, используя практически любую фиатную валюту или стейблкоин.

Выводы

Хотя рынок кредитования сейчас переживает турбулентные времена, самое время узнать о соответствующих кредитных платформах, которые могут быть полезны для любого настоящего ходлера в будущем. Как только мы войдем в следующий бычий цикл, у нас будет меньше стимулов для продажи биткоинов и больше интереса держать их долго и брать под них кредиты. Будьте готовы, потому что медвежьи рынки не вечны. Ходлите и учитесь!

Это гостевой пост Макса Кейдуна, гендиректора компаний Debifi и Hodl Hodl. Высказанные взгляды являются собственными и не обязательно совпадают с точкой зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.