Краткий обзор кризиса банков и как это отобразилось на биткоине

Самой большой новостью прошлой недели стал крах банковского сектора, особенно криптодружественных банков. 2 марта в своем заявлении SEC компания Silvergate сообщила о сомнениях по поводу своей платежеспособности и способности продолжать работу. На мой взгляд, это, несомненно, стало результатом прямого и/или косвенного воздействия продолжающегося кризиса в криптоиндустрии, вызванного крахом Luna, 3AC и FTX. Как и ожидалось, когда партнеры Silvergate начали выводить свои активы, банк претерпел крах.

Стали появляться сообщения о том, что клиенты переходят в другие учреждения, и акции Silvergate ($SI) сразу же упали более чем на 50%.

«Криптокомпаниям становится все труднее устанавливать или поддерживать отношения с американским банком», – сказал Иван Качковски, форекс- и крипто-стратег UBS.

Начали появляться предположения о том, как распад Silvergate повлияет на стейблкоины и другие банки, работающие с криптовалютой. Silvergate был основным эмитентом второго по популярности стейблкоина USDC.

Затем опасения по поводу разорения распространились на Signature Bank, другой популярный банк, работающий с криптовалютой.

«В Signature отметили, что банк ранее заявлял о прекращении поддержки покупки и продаж на сумму менее 100 000 долларов США с 1 февраля. В декабре Signature заявлял, что сократит свое участие в криптосекторе, но не прекратит его полностью».

8 марта Silvergate официально объявил о сворачивании операций и ликвидации активов в пресс-релизе.

Официальный крах Silvergate означал более широкое распространение кризиса и усиление неопределенности и страха среди банковских клиентов и пользователей USDC. 9 и 10 марта начался классический банковский крах Silicon Valley Bank: снятия миллиардов из банка с частичным резервированием, вывод средств основных клиентов и стартапов.

Акции SVB упали на 60%, и к концу дня регулирующие органы закрыли банк, а активы перешли к FDIC. Падение SVB стало вторым по величине банковским крахом в истории США.

В то время как большинство публично торгуемых фирм терпели крах доверие к банкам быстро испарялось.

После краха SVB внимание снова обратилось к USDC Circle, второму по величине стейблкоину с рыночной капитализацией в 43 миллиарда долларов, поскольку сообщалось, что у Circle была нераскрытая часть денежных резервов в размере 9,8 миллиарда долларов в ныне обанкротившемся Silicon Valley Bank.

11 марта привязка USDC/USD начала рушиться, достигнув 0,87 доллара.

На выходных продолжалось беспокойство, что тысячи стартапов, обсуживающиеся в SVB, не будут иметь доступа к своим средствам или платежной ведомости в понедельник. Signature Bank также был официально закрыт регулирующими органами США.

К воскресенью ФРС вместе с FDIC и Казначейством США выступили с заявлением:

«Вкладчики получат доступ ко всем своим деньгам, начиная с понедельника, 13 марта. Налогоплательщики не понесут никаких убытков в связи с решением Silicon Valley Bank».

Среди всей этой суматохи начали появляться сообщения о том, что антикрипто-регуляторы нарочно атакуют Signature Bank. «Я думаю, что произошедшее отчасти связано с тем, что регулирующие органы хотели послать криптосфере очень мощное сообщение», – заявил член правления Signature Bank Барни Франк.

Предоставленная помощь позволила обанкротившимся банкам брать кредиты под отрицательную залоговую стоимость по номиналу, а не по рыночной стоимости.

Неделя началась с введения в действие нового механизма поддержки банковских депозитов в государственных банках, с возникающими опасениями по поводу того, какие банки гарантируют риск контрагента для физических лиц и для предприятий. После нескольких случаев краха банковского частичного резервирования, казалось, что биткоин впервые за долгое время торгуется с оглядкой на фундаментальные факторы, а не спекуляции.

Риски, связанные с банковскими операциями с частичным резервированием в сочетании с централизованной денежно-кредитной политикой и неустойчивыми процентными ставками, проявляются в полной мере, в то время как полностью обеспеченные банковские решения, по-видимому, активно блокируются ФРС.

События последних нескольких недель должны послужить информированию людей об опасностях, связанных с централизованно контролируемой экономикой, зависящей от кредита и заемных средств. Я настоятельно рекомендую людям, заинтересованным в изучении того, как Биткоин работает вне этой системы, посетить Bitcoin 2023 18-20 мая в Майами, где эта тема будет подробно обсуждаться.

Это гостевой пост Диллона Хили в рамках институционального партнерства с Bitcoin Magazine и Bitcoin 2023. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.