DEX и CEX: Сравнение видов биткоин-бирж

DEX и CEX: Сравнение видов биткоин-бирж

Биткоин-биржи популярны как среди профессиональных трейдеров, так и новичков, поскольку позволяют получить дополнительный доход благодаря торговле BTC. Они бывают не только централизованными, но и децентрализованными. Разберемся, в чем разница.

В чем отличие DEX от CEX

Централизованные биржи (CEX) функционируют как онлайн-платформы, создающие условия для торговли биткоинами. Объем торгов на крупных CEX-биржах может быть немалым. К примеру, объем торгов в сутки на крупнейшей централизованной бирже Binance составляет $13,3 млрд и безусловным лидером является торговая пара BTC/USDT (37,4%).

Децентрализованные биржи (DEX) работают как автономные финансовые протоколы, использующие смарт-контракты для конвертации одних цифровых активов в другие. Совокупная доля децентрализованных бирж составляет 25,5% и имеет тенденцию к росту.

Структура DEX по торговому объему. Источник: Dune Analytics
Структура DEX по торговому объему. Источник: Dune Analytics

Главным отличием между CEX и DEX является уровень безопасности и контроль цифровых активов. В частности, централизованные сервисы контролируют частные ключи, а, следовательно, доступ к активам напрямую зависит от финансовой стабильности биржи. Нынешний медвежий рынок показал риски банкротств таких платформ и проблемы с возвратом средств пользователям.

Децентрализованные биржи не имеют доступа к частным ключам клиентов и каждый трейдер полностью контролирует весь процесс. Здесь риски потери средств могут возникнуть только в случае неправильного хранения или потери seed-фразы. Один из основных постулатов биткоинеров особенно актуален в этом контексте: «Не ваши ключи – не ваши биткоины».

Преимущества DEX и CEX

Хотя более опытные владельцы BTC и цифровых активов, вероятно, предпочтут DEX, все же целесообразно сравнить их сильные стороны, чтобы сделать более грамотный выбор. К преимуществам централизованных бирж можно отнести больший функционал (особенно это касается маржинальной торговли), легкость в использовании и удобный интерфейс (что может быть важно для новичков) и легкость перевода фиатных средств в BTC и цифровые активы.

К преимуществам децентрализованных бирж можно отнести конфиденциальность и отсутствие KYC/AML требований (не нужно предоставлять никаких документов и раскрывать персональные данные), максимальная безопасность и финансовая независимость от потенциального банкротства сервиса. Более того, функционал и интерфейс децентрализованных бирж стремительно развивается, и до сих пор существующий разрыв между ними и CEX может быть ликвидирован уже в ближайшее время

Динамика торгового объема DEX. Источник: Dune Analytics.
Динамика торгового объема DEX. Источник: Dune Analytics.

Главной рекомендацией, которую можно предложить трейдерам, является максимизация собственной безопасности и обеспечение полного и постоянного контроля за собственными средствами. Хотя использование централизованных бирж может поначалу казаться более удобным, риски потерять средства в любой момент перевешивают любые плюсы. К тому же централизация и неуважение к конфиденциальности прямо противоречат базовым принципам, заложенным еще Сатоши Накамото. Корректное использование одной или нескольких DEX может удовлетворить почти любые потребности трейдеров.

Опыт Украины

Украина является мировым лидером по доле населения, владеющей BTC (12,7%) и находится в Топ-3 стран по использованию биткоинов по ряду других метрик. По данным Coincub, в Украине функционирует пять официально зарегистрированных бирж. Объем цифровых активов у них, отправленных резидентами за год, составляет $83,6 млн, а полученных – $38,5 млн (без учета средств, собранных государством для противодействия агрессии со стороны РФ). К тому же в Украине стабильно функционируют 34 полных Биткоина-ноды, что свидетельствует о том, что украинцы заботятся о децентрализации Биткоина.

Кроме того, по данным аналитической компании Chainalysis, Восточная Европа опережает другие регионы мира по проценту анонимных транзакций (6,1% общего объема). Следовательно, спрос на конфиденциальность и максимальную защищенность средств в Украине также растет, что соответствует общемировым тенденциям.

В целом, в Украине можно ожидать дальнейшего роста доли децентрализованных сервисов, которые будут способствовать защите частной информации и не будут иметь доступа к частным ключам клиентов. Такие тенденции могут положительно влиять как на бизнес (благодаря возможности получить дополнительный доход), так и на клиентов (благодаря большему доступу к услугам и максимальной защищенности цифрового капитала).

Выводы

Трансформация биржевой деятельности рынка биткоина и цифровых активов происходит в направлении роста доли децентрализованных бирж и уменьшения роли централизованных платформ. Хотя оба варианта предоставления биржевых услуг имеют соответствующие преимущества и недостатки, возможность контролировать собственные частные ключи и быть независимыми от финансовой стабильности посредника привлекают людей к более активному использованию DEX.

Как до конца понять Биткоин Как до конца понять Биткоин Несмотря на то, что в мире немало людей, кого можно назвать настоящими Биткоин-экспертами, ни один из них не понимает всей глубины Биткоина. Что же делает его таким сложным и как максимально погрузиться в «кроличью нору»? Дмитрий Харьков 15 июля 2024
Рикардо Салинас: миллиардер-биткоинер из Мексики Рикардо Салинас: миллиардер-биткоинер из Мексики Билл Гейтс, Уоррен Баффетт и многие другие миллиардеры выступают против Биткоина (по крайней мере на словах). Но все больше богатых людей не соглашаются с ними, выбирая главный цифровой актив. Один из таких миллиардеров-биткоинеров – мексиканский бизнесмен Рикардо Салинас. Дмитрий Харьков 12 июля 2024
Как японская Metaplanet стала «азиатской MicroStrategy» Как японская Metaplanet стала «азиатской MicroStrategy» Запущенный компанией MicroStrategy тренд подхватила японская фирма Metaplanet. В результате интеграции Биткоин-стратегии ее финансовое состояние значительно улучшилось, что свидетельствует о верности избранного пути. Владимир Гришенко 11 июля 2024