Экономические кризисы и Биткоин: есть ли связь?

Экономические кризисы и Биткоин: есть ли связь?

Человечество регулярно сталкивается с экономическими кризисами. Корнем зла этой цикличности некоторые видят Биткоин. Однако объективный анализ свидетельствует о том, что Биткоин не только не вредит экономике, а наоборот – защищает ее.

Что вызывает кризис?

Экономическое развитие не может быть линейным из-за постоянных изменений в различных областях: численность населения, технологические инновации, структура спроса, геополитические события, природные катаклизмы и т.д. Однако возникновение систематических циклов, включающих стремительный рост или падение производства и стандартов жизни, не объясняется вышеприведенными факторами.

Глобальные финансовые институты вроде МВФ регулярно апеллируют к волатильности биткоина. Изменение фиатной стоимости BTC представляется одной из вероятных причин глобальной нестабильности. Влиятельный кейнсианский экономист и нобелевский лауреат Пол Кругман критикует биткоин за то, что он, по его мнению, не выполняет никакой экономической функции и ничем не обеспечен.

Что касается волатильности биткоина, то следует отметить, что изменение предложения BTC предопределено, и оно уменьшается вдвое каждые четыре года. Предложение фиатных денег растет в арифметической, а иногда в геометрической прогрессии. Поэтому именно колебания существующего предложения фиатных денег являются главным фактором нестабильности.

Критика Кругмана необъективна из-за того, что Биткоин выполняет все функции денег, в том числе сохранение стоимости и платежа. Более того, через сочетание абсолютно ограниченного предложения с технологическими инновациями он выводит потенциал свободных рыночных денег на порядок выше классического золотого стандарта.

Биткоин не обеспечен центральной властью (как фиат) или использованием в промышленных целях (как золото или серебро), ведь это полностью цифровой актив. Однако биткоин обеспечен технологически (пиринговая система переводов, не требующая доверия и посредников, а также децентрализация и Proof-of-Work), экономически (предварительно известная динамика и абсолютно ограниченное предложение) и даже ценностно (возможность отделить деньги от государства и защитить частность и экономическую свободу каждого держателя монет).

В общем, Биткоин – это самая стабильная и предсказуемая в мире финансовая система, где все основные параметры заранее известны: каждый блок добывается примерно каждые 10 минут, пересчет сложности майнинга происходит через каждые две недели, халвинг – раз в четыре года, а общее количество монет – 21 млн. Поэтому Биткоин даже теоретически не может служить причиной нестабильности, ведь все его базовые характеристики известны заранее и могут быть проверены кем-либо через открытый программный код.

Что касается главных причин финансово-экономических кризисов, то они были детально проанализированы представителями Австрийской школы в экономике. Они доказали, что манипулирование процентными ставками из-за интервенций центробанков приводят к нерациональным инвестициям, особенно в долгосрочные проекты. Как следствие, возникают систематические ошибки, ведь имеющихся сбережений оказывается значительно меньше уровня, вытекающего из процентной ставки на рынке.

Значительные колебания в объеме денежной массы и доступ к дешевым кредитам также определяют спрос и на другие финансовые активы, включая биткоин. В то время как рост его покупательной способности предопределен, значительные фиатные колебания вызваны интервенциями центробанков. Мюррей Ротбард отмечает: «Бизнес-цикл возникает из-за монетарных интервенций в рыночный механизм, особенно из-за кредитной экспансии банков».

Экономические кризисы и Биткоин: есть ли связь?
Мюррей Ротбард. Источник: Foundation for Economic Education.

Как BTC может уберечь от кризиса

Благодаря экономической стабильности и технологической надежности биткоин может очень эффективно защищать сбережения и минимизировать влияние кризисов. Роль биткоина можно рассматривать как на индивидуальном, так и на общественном уровнях. Что касается использования BTC для защиты от инфляции и роста покупательной способности, то регулярная покупка биткоина равными частями (например, еженедельно) позволяет выйти в плюс не позднее чем за три года при любой ситуации на рынке. То есть среднесрочные инвесторы могут эффективно полагаться на BTC при регулярном инвестировании в актив.

Биткоинер Vortex суммирует преимущества актива следующим образом: «Всегда помните, что у биткоина нет лидеров или центральной власти. Пусть лозунг «Не доверяй, проверяй» раздается по улицам, включая Уолл-стрит».

Некоторые правительства (например, Сальвадор или Центральноафриканская республика) начинают использовать биткоин для обеспечения стабильности финансовой системы. На этом пути есть два основных барьера: временное уменьшение фиатной стоимости актива (ввиду того, что эти правительства признали BTC как законное платежное средство и начали его накапливать близко к пику его стоимости в конце прошлого года) и значительное давление со стороны международных финансовых институтов (прежде всего, МВФ и Всемирного банка). Однако если им удастся сохранить этот курс не менее 1,5-2 года (до следующего халвинга и немного дольше), то можно ожидать значительного укрепления их финансового положения. Более того, другие страны, вероятно, также будут рассматривать возможность для инвестирования в BTC на уровне правительств и бюджета.

Что касается потенциала биткоина для решения проблемы экономических кризисов на глобальном уровне, то это станет возможным только после гипербиткоинизации. В частности, BTC должен обойти не только золото, но и ведущие фиатные валюты (юань, доллар США и евро). В этом случае центробанки этих стран и различных государственных союзов уже не смогут оказывать нынешнее влияние на деловую активность из-за манипулирования процентными ставками. В настоящее время BTC занимает 28 позицию по сравнению с капитализацией фиатных валют. Однако ввиду долгосрочной динамики курса биткоина его доминирование по сравнению с фиатными валютами может быть достигнуто в ближайшие два десятилетия.

Экономические кризисы и Биткоин: есть ли связь?
Топ 10 фиатных валют по капитализации. Источник: CoinMarketCap

Выводы

Экономическая цикличность и регулярные кризисы в мировой экономике не связаны с Биткоином. Напротив, BTC выступает серьезным стабилизационным фактором из-за предопределенной эмиссии и алгоритмов пересчета сложности добычи. Фиатный стандарт и диспропорциональный рост денежной массы являются главными дестабилизационными факторами в глобальной экономике. Биткоин уже позволяет эффективно оградить сбережения от инфляции и кризисов для среднесрочных инвесторов. Гипербиткоинизация может позволить решить проблему с цикличностью в ее нынешнем виде уже в течение ближайших двух десятилетий.

Braiins: история оператора первого в мире майнингового пула Braiins: история оператора первого в мире майнингового пула Майнинговые пулы в текущем виде обязаны своим появлением компании Braiins. Ее разработки также помогли существенно улучшить производительность и энергопотребление, окончательно переведя индустрию на ASIC-майнеры. Владимир Гришенко 22 февраля 2024
Зачем устанавливать полную ноду Зачем устанавливать полную ноду Биткоинеры часто подчеркивают, что при совершении транзакций нужно использовать собственную полную ноду Биткоина. Но новичкам обычно сложно понять, как это делать и зачем. Дмитрий Харьков 21 февраля 2024
Аарон ван Вирдум: история одного из первых Биткоин-журналистов Аарон ван Вирдум: история одного из первых Биткоин-журналистов Аарон ван Вирдум – один из самых авторитетных журналистов в Биткоин-индустрии. Он пишет не только статьи о главном цифровом активе, но и книги. Владимир Гришенко 20 февраля 2024