Сколько биткоинов потеряно навсегда?

Куда исчезают биткоины и почему это важно

Следует различать два основных сценария потери биткоинов их владельцами. Один из них будет приводить к уменьшению общего количества коинов в обращении, а другой нет. Например, если вы не можете использовать собственные коины из-за банкротства вашей биржи или хакерской атаки и взлома вашего горячего кошелька, то это не приведет к снижению общего предложения коинов на рынке. Просто кто-то другой будет распоряжаться вашими BTC.

Но если владелец забыл пароль от кошелька и не записал seed-фразу, его монеты будут утеряны навсегда. В целом потеря частных ключей и seed-фразы (12 или 24 слова) – основные риски, существующие в этой сфере. Другая распространенная причина потери биткоинов – смерть владельца в случае, если он не подумал заранее об унаследовании своих монет. В таком случае его родственники и близкие не смогут воспользоваться коинами в будущем.

Следует отметить, что потеря биткоинов не означает, что они фактически исчезли: все монеты были, есть и всегда останутся в блокчейне. Однако в случае потери частных ключей никто не сможет подписать транзакцию и перевести коины на другой адрес. То есть практическое использование этих BTC (например, при покупке товаров и услуг) становится невозможным.

В связи с тем, что у Биткоина нет ни одного централизованного органа, никто не сможет восстановить ваш потерянный частный ключ или seed-фразу. Этот вопрос обсуждался в самом начале создания Биткоина при непосредственном участии Сатоши Накамото.

«Утерянные монеты лишь делают монеты других немного дороже. Воспринимайте это как пожертвование в пользу других», – объяснял Сатоши.

Таким образом, понимание количества утерянных биткоинов представляет значительный интерес, поскольку этот показатель влияет на активное предложение коинов, а следовательно, и на цену BTC.

Оценки экспертов

Главная сложность, которая фактически делает невозможной точную оценку потерянных биткоинов, заключается в том, что нет надежных методов, позволяющих отличить монеты, находящиеся у ходлеров, от тех случаев, где владельцы потеряли доступ к своим частным ключам. Поэтому все оценки являются лишь определенной аппроксимацией фактической ситуации, сложившейся на рынке.

Аналитики OriginStamp сообщают, что около 4 млн монет могут быть навсегда утеряны. Весьма значительные потери частных ключей происходили в первые годы существования Биткоина, когда многие владельцы монет еще не осознавали в полной мере потенциал проекта Сатоши и не уделяли должного внимания хранению ключей.

Эксперт Blockzeit Джей Спикмен ссылается на исследование Chainalysis, утверждая, что от 2,78 до 3,79 млн BTC может быть потеряно навсегда. Эксперты считают, что около 20% общего предложения коинов могут остаться неактивными. Это может быть хорошей новостью для инвесторов, ведь предложение биткоина становится все более ограниченным, что и будет стимулировать дальнейший рост стоимости актива.

Другим возможным подходом к оценке количества утраченных BTC является рассмотрение различных категорий держателей монет в зависимости от срока последней транзакции с участием определенного биткоин-адреса. Например, категория ходлеров, не перемещавшая биткоины более семи лет, может быть использована как приближенное значение потерянных биткоинов. С одной стороны, часть этих монет периодически все же добавляется в оборот после активизации их владельцев. С другой стороны, некоторые более поздние монеты также утрачены, поэтому эта группа может служить приблизительной оценкой реальной ситуации, сложившейся на данный момент.

В начале апреля этого года часть избранной группы ходлеров (7+ лет) достигла уровня в 20%, что примерно совпадает с другими оценками. В настоящее время общее количество добываемых биткоинов составляет 19,34 млн BTC. Таким образом, может быть потеряно примерно 3,87 млн коинов.

В заключение подытожим предварительные оценки и найдем среднее арифметическое: (4+2,78+3,79+3,87) / 4 = 3,61 млн. То есть, скорее всего, более 3,5 млн биткоинов утеряно навсегда.

Динамика количества биткоинов в будущем

Джей Спикмен считает, что нынешний процент утерянных монет может быть экстраполирован на будущее. По его оценкам (на базе данных Chainalysis), лишь около 14 млн коинов могут фактически остаться в обороте. Однако, с нашей точки зрения, такой прямой подход к прогнозированию будет некорректным, и вот почему.

Во-первых, более высокая стоимость биткоина приведет к значительно большему вниманию, которое станет уделяться надежному хранению монет. В сегменте майнинга также на сегодняшний день доминируют профессиональные майнинговые компании, что почти исключает вероятность внезапной потери коинов. Во-вторых, на рынке аппаратных кошельков постоянно появляются новые технологии, делающие процесс хранения приватных ключей все более удобным. Например, в начале истории Биткоина еще не было seed-фразы, и владельцы должны были хранить длинный набор символов (частные ключи). Сейчас существуют разные модели кошельков, MicroSD-карты, стальные пластины для хранения seed-фразы, есть возможность мультиподписи (например, 2 из 3), то есть каждый владелец может выбрать наиболее удобный и надежный для него способ.

Конечно, доступ к части монет будет утрачиваться и в будущем. Наверное, самой распространенной проблемой станет процесс передачи коинов по наследству, который до сих пор представляет определенные сложности для многих биткоинеров. В ближайшем будущем, вероятно, появятся и новые решения, позволяющие оптимизировать этот процесс. Поэтому общее количество утраченных монет в будущем не должно превысить 4–4,5 млн монет. По такому сценарию 16,5–17 млн BTC будет в обращении после добычи всех сатоши до 2140 года.

Выводы

Фактическое количество биткоинов в обращении меньше теоретического максимума в 21 млн или 19,3 млн, добытых на данный момент. Утрата частных ключей и неспособность передать коины по наследству – главные предпосылки уменьшения предложения BTC. Общий консенсус экспертов состоит в том, что около 20% монет, или более 3,5 млн биткоинов, могут быть утеряны навсегда. Но в будущем этот процесс должен значительно замедлиться благодаря пониманию рыночной ценности главного цифрового актива и разработке новых технологических решений в этой сфере. По крайней мере 16,5–17 млн BTC должно остаться в обращении на момент добычи всех монет.