Почему Биткоин – это не банк

Почему Биткоин – это не банк

Для большинства людей, которые всю жизнь взаимодействовали только с фиатной системой, использование BTC вызывает немало вопросов. Работа Биткоина у многих ассоциируется с работой банка, но это в корне неверно.

Введение

В силу того, что биткоин – это деньги и товар, а банк – это финансовое учреждение, уже понятно, что они относятся к разным экономическим категориям. Но тренды Google ярко свидетельствуют о том, что поисковые запросы типа «bitcoin bank» или «биткоин банк» остаются крайне популярными, особенно во время роста курса BTC.

Почему Биткоин – это не банк
Динамика поисковых запросов bitcoin bank в мире за последний год. Источник: Google Trends.

Однако современные банки, ярко представляющие фиатную систему, принципиально отличаются от Биткоина по основным признакам, и понимание этих различий может позволить людям принимать более грамотные решения относительно накопления и использования собственного капитала. С одной стороны, Биткоин использует новейшие технологии для принципиально нового подхода к использованию информации и энергии для обеспечения финансовой стабильности. С другой стороны, Биткоин создает первую реальную рыночную альтернативу фиату после отмены золотого стандарта.

Банки и частичное резервное покрытие

Сегодня все коммерческие банки работают как учреждения с частичным резервным покрытием. Это означает, что они не держат полного объема резервов, который отвечал бы их обязательствам перед клиентами. К примеру, клиент разместил в банке до востребования 10 000 грн. Но банк фактически хранит незначительные резервы (например, 1000 грн), а все остальное (например, 9000 грн) пускает в оборот с целью заработать дополнительный доход.

Как это вообще может работать? Менеджмент банка знает, что в обычных условиях лишь небольшой процент клиентов каждый день обращается за своими деньгами (например, около 5%). То есть если банк держит 10% резервов, то при прочих равных условиях и стабильной ситуации на рынке он может стабильно работать довольно длительное время.

Но рано или поздно происходит следующее: возникает паника (неважно, по какой причине) и в банк начинают массово обращаться клиенты (например, 50% от общего количества), требуя вернуть свои средства. И здесь оказывается, что банк не может выполнить своих обязательств, поскольку у него просто нет в наличии необходимых резервов.

Дальнейшие сценарии? Их два: либо неплатежеспособный банк провозглашается банкротом и начинается процедура ликвидации, либо государство через центробанк и специализированные фонды вмешивается и оказывает финансовую помощь (конечно, за счет налогоплательщиков).

Почему Биткоин – это не банк
Silicon Valley Bank, обанкротившийся в прошлом месяце. Источник: Flickr.

Почему нет ни одного банка, который бы содержал 100% резервов и всегда оставался платежеспособным? Проблема в том, что в условиях существования центробанков частичное резервное покрытие имеет законный статус, а банки, удерживающие слишком большие избыточные резервы, оказались бы неконкурентоспособными в фиатной системе, поскольку не могли бы получать дополнительный доход.

Для того чтобы замаскировать нестабильность банковской системы, используются разные стратегии: от гарантирования вкладов физических лиц на определенную сумму до удержания клиентов с помощью процентов даже на вклады до востребования (в свободной рыночной экономике только срочные депозиты должны были бы приносить процентный доход).

Финансовая система Биткоина

С Биткоином каждый собственник может быть собственным независимым банком, если он контролирует свои частные ключи. Ведь он постоянно будет иметь доступ к собственным средствам, а благодаря использованию полной ноды – еще и проверять все свои транзакции.

Подавляющее большинство экспертов разделяют мнение, что стандарт Биткоина означает 100% резервное покрытие. Так, автор подкастов о Биткоине Стефан Ливера отмечает следующее: «Переход к системе полного резервирования биткоинов может на практике сделать общество гораздо более процветающим благодаря постоянному росту, а не «скачкообразным» искусственным бумам, за которыми следуют рецессии».

Именно 100% резервов используют и самые популярные протоколы второго уровня – Lightning Network и Liquid. Конечно, на рынке есть и проекты, пытающиеся использовать частичное резервное покрытие биткоинами для своей деятельности, например, Terra или кредиторы Celsius и Three Arrows Capital. Однако опыт последнего медвежьего рынка доказывает нестабильность таких подходов и преимущества полного резервного покрытия.

Биткоин не предлагает процентного дохода по той причине, что его предложение предопределено общеизвестным алгоритмом, и оно не может быть изменено ни одним из участников сети. Но у Биткоина имеется нечто гораздо лучшее – его дефляционная природа. То есть цены всех других товаров и услуг, выраженные в биткоинах, имеют тенденцию к снижению. Таким образом, владельцы монет могут достичь сохранения и даже роста собственной покупательной способности без передачи своих активов какой-либо третьей стороне.

Почему Биткоин – это не банк
Стоимость $1 в сатоши: дефляционная природа биткоина. Источник: BuyBitcoinWorldwide.

Что касается процентного дохода, то на этом останавливался даже сам Сатоши Накамото еще в начале существования Биткоина: «Биткоин не имеет дивидендов и не предлагает будущих дивидендов, поэтому он не похож на акции. Он больше похож на предмет коллекционирования или на товар».

Биткоин требует от своих пользователей большей ответственности по сравнению с фиатной системой. Ни у кого нет копий ваших частных ключей (только если вы опрометчиво не сообщили их кому-либо или храните их онлайн), следовательно, их потеря означает потерю доступа к вашим средствам. Навсегда. На рынке Биткоина есть немало решений, которые позволяют эффективное хранение seed-фразы и другой частной информации: аппаратные кошельки, стальные пластины, мультиподпись и т. д. Таким образом, можно достичь необходимого уровня безопасности, но окончательную ответственность за такие решения несет именно владелец монет.

Выводы

Финансовая система Биткоина не имеет ничего общего с современными банками, работающими по принципу частичного резервного покрытия. Предложение монет определено объективным алгоритмом, и биткоинеры могут работать в дефляционной, а не инфляционной среде. Даже без процентного дохода владельцы BTC получают стабильный рост своей покупательной способности и реального состояния. Единственное, что от них требуется, – ответственно хранить свою seed-фразу и избегать сомнительных проектов.

Почему майнинг и цензура несовместимы Почему майнинг и цензура несовместимы Один из майнинговых пулов неожиданно решил цензурировать некоторые биткоин-транзакции. Это вызвало возмущение среди биткоинеров, из-за чего майнер был вынужден пересмотреть свою политику. Разберемся, почему сопротивление цензуре является одним из приоритетов для Биткоина и майнинга. Дмитрий Харьков 06 декабря 2023
Wallet of Satoshi: история одного из первых Lightning-кошельков Wallet of Satoshi: история одного из первых Lightning-кошельков Wallet of Satoshi – один из первых Lightning-кошельков, который завоевал популярность благодаря своей простоте.  Владимир Гришенко 05 декабря 2023
Биткоин-инвестиции Сальвадора оправдались Биткоин-инвестиции Сальвадора оправдались Страна начала покупать биткоины, как только признала их законным платежным средством. Владимир Гришенко 04 декабря 2023