Аукционы и их роль в экосистеме Биткоина

Громкие аукционы

Во второй половине апреля было организовано два масштабных аукциона, которые привлекли значительное внимание как биткоинеров, так и общественности в целом. Первым лотом стал оригинальный блокнот с призывом Buy Bitcoin, который продали на онлайн-аукционе 25 апреля на платформе Scarce City. Его купил пользователь, известный среди Биткоин-комьюнити под ником Squirrekkywrath, за 16 BTC (свыше $1 млн). Вырученные средства пойдут на развитие Lightning-кошелька на основе децентрализованной платформы Urbit. Основатель проекта – автор известной надписи Кристиан Лангалис.

Напомним, что в 2017 году он намеренно разместился за тогдашней главой Федеральной резервной системы США (ФРС) Джанет Йеллен и продемонстрировал свой призыв покупать биткоин в прямом эфире. В тот же день курс актива вырос на 3%, а в целом BTC тогда продемонстрировал одно из самых стремительных ралли в своей истории.

Вторым громким лотом стал так называемый «эпический сатоши», то есть первый сатоши после четвертого халвинга. Ввиду того, что халвинги происходят всего раз на 210 000 блоков (примерно раз в четыре года), интерес к лоту был довольно большой. На этот раз уплаченная сумма оказалась даже больше – 33,3 BTC (свыше $2,1 млн). Аукцион провели на биржевой платформе CoinEx.

Кратко отметим, что аукционы также достаточно популярны относительно записей Ordinals. Хотя они не генерируют (по крайней мере пока) миллионных доходов для авторов, некоторые экземпляры пользуются немалым спросом. К примеру, цифровое изображение из коллекции Bitcoin Cats было продано за $254 000 на аукционе Sotheby's.

Реакция сообщества

Биткоинеры разделились в своих оценках относительно аукционов и их участников. Некоторые члены сообщества отметили уникальность лотов (как блокнота, так и «эпического сатоши»), впрочем у других реакция была противоположной. Например, аналитик Bitcoin Magazine Дилан ЛеКлер даже организовал опрос в соцсети Х относительно того, не являются ли продажи таких лотов за значительные суммы в BTC скамом. Подавляющее большинство участников подтвердило, что аукцион с блокнотом – это не скам, поскольку приобретение физических товаров за деньги – это распространенная практика. А вот в отношении «эпического сатоши» возникли немалые дискуссии.

Конечно, не все согласились с тем, что переплата за сатоши в несколько миллиардов раз (уплаченная сумма в 3,3 млрд раза больше номинала сатоши) имеет какой-то смысл. В частности, с критикой выступил известный автор подкастов о Биткоине Стефан Ливера: «Редкие сатоши» не существуют в Биткоине. Они есть в Ordinals, отдельном протоколе. Мошенники хотят, чтобы вы поверили, что это одно и то же».

Но, на наш взгляд, аукцион «эпического сатоши» не является скамом, и вот почему. Скам или мошенничество предполагают завладение чужим имуществом путем обмана или злоупотребления доверием. Однако в этом случае все участники аукциона четко понимали, что речь идет об одном конкретном сатоши, первом после халвинга.

Хотя инвестиционная грамотность такого решения на самом деле весьма сомнительна (мы это проанализируем ниже), добровольный обмен своей собственности или покупка товаров (цифровых или физических), не содержащая обмана, является как юридически, так и этически оправданным. Например, в фиатном мире банкноту с редким номером (например, 7777777) также могут продать на несколько порядков дороже номинала. То же самое касается и монет из редкого сплава или ошибкой штампа (например, перевернутый герб может сделать ее очень редкой и ценной в глазах коллекционеров). И еще раз подчеркнем, что неудачные инвестиции не тождественны скаму.

Разница между фиатными и биткоин-аукционами

В целом аукционы занимают важное место в экономике относительно распределения прав собственности на уникальные и редкие товары. Конечно, большинство людей сочтут уплаченную цену слишком высокой, но это и логично, поскольку победителем должен остаться лишь один человек, который ценит данный товар выше всего.

Поэтому рост популярности Биткоин-аукционов свидетельствует о развитии экосистемы, увеличении спроса, привлечении новых членов и т. д. Однако отметим одно ключевое отличие между аукционами по фиатному стандарту и стандарту Биткоина.

В фиатном мире приобретение аукционных товаров может служить эффективным средством сохранения стоимости. Безусловно, следует разбираться в конкретной отрасли и уметь предусматривать спрос на товар на перспективу. Но при грамотном подходе коллекционная вещь уверенно будет расти в цене и значительно превысит инфляцию. Это создает дополнительную мотивацию для таких инвестиций.

При стандарте Биткоина ситуация иная, поскольку речь идет о дефляционной, а не инфляционной экономике. Так что цены в биткоин-измерении снижаются, а покупательная способность монет растет. Более того, именно биткоин выполняет функции сохранения стоимости. Поэтому рассматривать аукционные товары как инвестиционный товар, который будет расти в цене быстрее биткоина, очень нелогично.

Наиболее вероятный сценарий: эти товары будут расти в фиатном измерении, но будут дешеветь в BTC-измерении. Например, «эпический сатоши» может достичь и $5 млн в последующие годы, но это будет меньше 33,3 BTC.

Однако это не означает, что тот, кто купил лот, нерациональный человек, так как мы не знаем его мотивацию. Возможно, обладание редким сатоши является для него ценностью само по себе, независимо от возможности перепродажи. В общем, спекулятивные мотивы в биткоин-аукционах будут играть минимальную роль по сравнению с фиатной экономикой.