Насколько прибыльна стратегия HODL

Насколько прибыльна стратегия HODL

Значительное количество биткоинеров традиционно придерживаются стратегии HODL – хранят свои BTC в течение длительного времени. Но у новичков возникает вопрос: насколько это целесообразно?

Стратегия HODL

Напомним, что само название HODL происходит от ошибки в написании английского слова «hold» на Биткоин-форуме Bitcoin Talk, которую допустил один из пользователей в 2013 году. Автор писал, что не будет продавать биткоин, несмотря на значительное падение его курса. Он ведь верил в долгосрочный успех проекта и признавал, что не имеет никаких способностей к трейдингу.

Насколько прибыльна стратегия HODL
Первый пост о HODL. Источник: Bitcoin Talk.

Стратегия HODL предполагает покупку BTC и удержание позиций, несмотря на колебания курса. Иногда это бывает сложно, поскольку владельцы биткоинов всегда могут подвергнуться FUD (страху, неопределенности и сомнениям) во время медвежьих рынков и многократного падения рыночной стоимости биткоина.

Настоящие ходлеры вообще не продают BTC, а только тратят их (то есть покупают товары и услуги напрямую за биткоины без использования фиата). К тому же, как отмечает генеральный менеджер Bitcoin Magazine Кристиан Кэролз, корректное понимание гипербиткоинизации предполагает отказ от ее представления в фиатном виде.

В этой статье мы приведем несколько примеров стратегии HODL и связанной с ней стратегии DCA (dollar-cost averaging – равномерной покупки биткоина). Мы используем самую популярную фиатную валюту (доллар США) для сравнения. Однако понятно, что преимущества этих стратегий могут быть достигнуты и без продажи биткоинов или использования долларового эквивалента, а просто вследствие роста покупательной способности биткоина.

Практические кейсы

Рассмотрим несколько вариантов использования стратегий HODL и DCA.

Стратегия HODL: покупка BTC на $1000 и дальнейшее удержание позиции в течение последних 3, 5 и 7 лет.

Стратегия DCA: ежемесячная инвестиция в BTC в размере $100 в течение 3, 5 и 7 лет соответственно.

После соответствующих вычислений мы получим следующую доходность по инвестициям (ROI):

HODL (3 года) = 348%.

HODL (5 лет) = 289%.

HODL (7 лет) = 7077%.

DCA (3 года) = 7%.

DCA (5 лет) = 110%.

DCA (7 лет) = 633%.

Насколько прибыльна стратегия HODL
Сравнение ROI вариаций HODL и DCA-стратегий

Произведенные расчеты свидетельствуют о следующем.

1. Как HODL, так и DCA показывают значительную доходность в долгосрочном периоде.

2. Как правило, чем больший период, тем выше общая прибыль (это особенно касается стратегии DCA, поскольку она учитывает средний уровень цен в течение длительного периода).

3. Доходность классической стратегии HODL в большинстве случаев выше чем DCA (в силу того, что биткоин имеет устойчивую долгосрочную тенденцию к росту). Однако это не всегда так, поскольку все зависит от курса на момент первой HODL-инвестиции.

Большинство ходлеров комбинируют HODL и DCA: то есть они инвестировали определенную сумму, как только поняли все преимущества Биткоина, и постепенно дополнительно накапливают монеты посредством регулярной покупки коинов. Хотя это приводит к усреднению доходности в процентном измерении, это также позволяет максимизировать собственный капитал и эффективно защитить сбережения.

Или все так просто

Многие новички воспринимают стратегии HODL и DCA как слишком простые. Они на самом деле такие и есть. Но их успешное выполнение требует способности абстрагироваться от внешних рыночных сигналов и новостей и последовательно придерживаться сформулированных планов. В частности, крайне важно воздержаться от FOMO (страха упущенных возможностей) во время последних стадий бычьего цикла. Непропорционально значительная покупка актива в этот период приведет к плохой позиции для входа на рынок.

Но, как отмечалось, главным риском является не покупка на локальном максимуме, а потеря уверенности в долгосрочных перспективах BTC и продажа во время медвежьего рынка. Психологическое давление на инвестора может быть максимальным в этот период, ведь популярные СМИ способствуют распространению FUD и нереалистичных сценариев краха Биткоина. Но если инвестор продолжает накапливать монеты (к примеру, по DCA), то именно в этот период можно приобрести наибольшее количество коинов по сравнительно низким ценам.

Исторические данные свидетельствуют о том, что большинство новичков не придерживаются такого рационального поведения. Напротив, многие инвестируют в BTC на пике (под влиянием общего FOMO) в ожидании быстрых прибылей. Но вскоре наступает коррекция или даже масштабный медвежий рынок. Впоследствии такие инвесторы не только прекращают докупать монеты, но и продают их себе в убыток, поскольку пытаются (как они думают) сохранить хотя бы часть инвестированных средств. Затем проходит еще немного времени, и начинается новый бычий рынок, а наилучший момент для покупки BTC уже потерян.

Киты и некоторые институциональные инвесторы намеренно и целенаправленно используют психологию неопытных участников рынка для увеличения колебаний рынка и получения дополнительной прибыли. Поэтому независимый и глубокий анализ должен служить основой для принятия собственных инвестиционных решений.

Возможно, кто-то спросит: можно ли улучшить стратегию HODL и добиться еще большей доходности? Теоретически это возможно благодаря трейдингу. Если вы будете успешно покупать при падении и продавать на пике, то можно получить максимальную прибыль. Или, если это применить к ходлерам, которые никогда не продают BTC, то просто постоянно докупать, но именно на локальных минимумах. Но практически реализовать эту стратегию получается у очень немногих, поскольку точно определить локальное дно и пик бывает весьма сложно. Подавляющее большинство трейдеров не только не получает прибыли, но и терпит значительные убытки. Поэтому, наверняка, если вы не профессиональный трейдер, стратегия HODL может быть достойной альтернативой.

Что в итоге

Стратегии HODL и DCA, несмотря на свою простоту, отражают фундаментальную веру в BTC как в уникальный рыночный актив, который в конечном счете станет главными глобальными деньгами. Следовательно, покупка и удержание (а по возможности – еще и регулярная докупка монет) становится оптимальным подходом. По проведенным расчетам, за три года можно почти гарантированно выйти в плюс, а уже через 5–7 лет достичь значительных доходов. Что касается психологических аспектов стратегий, то важнейшими из них является способность противодействовать FOMO и FUD, которые регулярно распространяются на рынке.

Зачем нужны биткоин-облигации Зачем нужны биткоин-облигации Многие слышали о Volcano bonds – биткоин-облигации, выпускаемой правительством Сальвадора. Но в чем преимущество таких биткоин-инструментов по сравнению с традиционными альтернативами? Дмитрий Харьков 14 июня 2024
Самые известные «Биткоин-заключенные» Самые известные «Биткоин-заключенные» Среди представителей Биткоин-индустрии не часто встречаются люди, у которых проблемы с законом, но некоторые все же оказываются за решеткой. Владимир Гришенко 13 июня 2024
Биткоин и Nvidia: общее и отличия Биткоин и Nvidia: общее и отличия Биткоин остается самым популярным цифровым активом среди инвесторов, а Nvidia – одной из популярнейших технологических компаний. Рассмотрим основные общие черты и отличия между этими вариантами инвестирования. Дмитрий Харьков 12 июня 2024