Платформа BlockFi: от успеха до провала

Платформа BlockFi: от успеха до провала

Лендинговая компания рухнула на фоне кризиса, спровоцированного Voyager Digital Ltd и Celsius Network.

Крах лендинговой платформы BlockFi, одного из ключевых игроков на рынке кредиторов, работавших с цифровыми активами, произошел вследствие цепной реакции – банкротства ряда централизованных платформ. Celsius, FTX, Voyager Digital, Three Arrows Capital, BlockFi – все они стали костяшками домино, рухнувшими в 2022 году друг за другом, спровоцировав глубокий кризис в индустрии.

Чтобы удержаться на плаву после банкротства конкурентов Voyager Digital Ltd и Celsius Network, BlockFi понадеялся на кредитную линию FTX, но в итоге тоже проиграл.

Бурная деятельность и влияние на финансовый сектор

BlockFi был основан в 2017 году Заком Принсом и Флори Маркес. Компания представляла собой нечто вроде банка, работающего с цифровыми активами. Она предоставляла кредиты в стейблкоинах под обеспечение в биткоинах и криптовалютах, а также предлагала доходность по депозитам. Бизнес активно развивался и на конец 2021 года BlockFi удерживала депозиты клиентов на $14-20 млрд и $7,5 млрд в виде непогашенных кредитов. Клиентами стали такие крупные игроки, как Galaxy Digital и Akuna Capital, ее развитием занимались Fidelity, Morgan Creek и Coinbase. Количество сотрудников выросло с 75 до 500 человек и продолжало расти дальше, а ежемесячный доход достиг $40 млн.

Платформа BlockFi: от успеха до провала

Зак Принс и Флори Маркес – основатели BlockFi. Источник: Bloomberg

BlockFi позиционировал себя как надежный и открытый партнер для различных компаний. Он активно работал с частными клиентами в Азии, благотворительными фондами и корпорациями и создал свой собственный биткоин-траст, который помогал инвесторам делать ставки. BlockFi в сотрудничестве с платежным гигантом Visa для американских пользователей выпустил кредитную карту Visa с 1,5-2% кешбэком в биткоине.

Стремительный успех BlockFi поспособствовал тому, что биткоины начали проникать в традиционную финансовую индустрию. Гигант Bank of New York Mellon Corp. заявил, что будет хранить и переводить цифровые валюты. Еще одна платежная система Mastercard Inc. объявила о планах разрешить держателям карт совершать операции с биткоинами и криптовалютами в своей сети. Банк Morgan Stanley заявил о создании нового подразделения, которое должно заниматься аналитическими исследованиями в области цифровых активов и изучать, как они влияют на рынки акций.

Роковая сделка на фоне кризиса

27 мая аналитическая компания Nansen провела расследование, по итогам которого заявила, что лендинговая компания Celsius Network причастна к коллапсу экосистемы Terra (LUNA). По данным Nansen, Celsius была «близким контрагентом, который отправлял и получал средства» из другого кошелька.

13 июня Celsius заморозила средства клиентов из-за жестких рыночных условий, а уже через месяц объявила о банкротстве. В июле компания KeyFi обвинила Celsius в организации финансовой пирамиды, а также невыплате процентов от прибыли в рамках сотрудничества. Позднее группа инвесторов обвинила платформу в мошенничестве.

Скандал с Celsius нанес удар по всем компаниям в индустрии цифровых активов. Пытаясь спастись от надвигающегося урагана, BlockFi (успевший вложить в Celsius около $80 млн) уже в середине июня заявил, что вынужден в корне пересмотреть свои приоритеты и принять радикальные меры. Одной из них было сокращение персонала на 20%. Зак Принс и Флори Маркес констатировали, что с первого квартала 2022 года макроэкономическая среда резко изменилась и произошел спад.

Страх и неопределенность на рынке цифровых валют из-за падения котировок, проблем сервиса Celsius и дефолта хедж-фонда Three Arrows Capital подтолкнули руководство BlockFi к сделке с FTX US, согласно которой американское подразделение биткоин-биржи выдаст возобновляемый кредит лендинговой платформе в размере $400 млн и получит опцион на ее выкуп за $240 млн. С учетом дополнительных факторов сделка предполагала общую оценку BlockFi в районе $680 млн. Зак Пирс позже заявил, что сделка с FTX должна была спасти активы клиентов.

Однако пережить банкротство FTX BlockFi не смог. В ноябре 2022 года компания, несмотря на все обещания Флори Маркес, прекратила вывод средств на своей платформе.

В своем объявлении BlockFi вынужден был написать, что в связи с отсутствием ясности в отношении статуса FTX и Alameda он не может вести бизнес в обычном режиме, поэтому вынужден ограничить активность на платформе. Кроме того, компания попросила клиентов воздержаться от внесения средств как на кошелек BlockFi, так и на депозитные счета.

В конце ноября крах FTX заставил BlockFi и восемь ее дочерних компаний подать заявление о несостоятельности в суд по делам о банкротстве.

В BlockFi заявили, что сумма возмещения ущерба клиентам во многом зависит от исхода незавершенного разбирательства против рухнувшей биржи FTX и Alameda Research, а также обанкротившегося хедж-фонда Three Arrows Capital. Согласно заявлению, BlockFi должен почти $1,3 млрд своим 50 крупнейшим кредиторам.

Последствия

2022 год ознаменовался падением целого ряда крупных игроков на рынке биткоина и криптовалют. Череда банкротств отпугнула инвесторов и спровоцировала усиление регуляторного контроля над сектором.

Крах BlockFi в очередной раз подтверждает риски централизованного хранения биткоинов и цифровых активов. Недостаточные резервы и взаимное кредитование с участием других участников рынка, полагавшихся на частичное резервное покрытие и элементы схемы Понци, неизбежно привело к банкротству таких компаний и убытков для их клиентов. Использование децентрализованных альтернатив и холодных кошельков для хранения биткоинов могло все это предотвратить.

Braiins: история оператора первого в мире майнингового пула Braiins: история оператора первого в мире майнингового пула Майнинговые пулы в текущем виде обязаны своим появлением компании Braiins. Ее разработки также помогли существенно улучшить производительность и энергопотребление, окончательно переведя индустрию на ASIC-майнеры. Владимир Гришенко 22 февраля 2024
Зачем устанавливать полную ноду Зачем устанавливать полную ноду Биткоинеры часто подчеркивают, что при совершении транзакций нужно использовать собственную полную ноду Биткоина. Но новичкам обычно сложно понять, как это делать и зачем. Дмитрий Харьков 21 февраля 2024
Аарон ван Вирдум: история одного из первых Биткоин-журналистов Аарон ван Вирдум: история одного из первых Биткоин-журналистов Аарон ван Вирдум – один из самых авторитетных журналистов в Биткоин-индустрии. Он пишет не только статьи о главном цифровом активе, но и книги. Владимир Гришенко 20 февраля 2024