Кэти Вуд и ARK Invest: долгосрочная Биткоин-стратегия

Кэти Вуд и стандарт Биткоина

Кэти Вуд – выдающаяся фигура в мире финансов и инвестиций. Она является основательницей, генеральным директором и главным инвестиционным директором ARK Invest, нью-йоркской компании по управлению инвестициями. Кэти Вуд известна своими инновационными инвестстратегиями, в частности, в сфере прорывных технологий и компаний, ориентированных на долгосрочное развитие.

Один из основных аспектов инвестиционного подхода Кэти Вуд – ее вера в потенциал новых технологий, способных изменить индустрию и создать значительные возможности для роста целых отраслей. Ее ориентация на долгосрочные инвестиции в инновационные компании принесла ей репутацию инвестора-визионера.

Неудивительно, что на определенном этапе Кэти Вуд заинтересовалась и начала активно инвестировать в биткоин. Она неоднократно подчеркивала, что видит в BTC значительный потенциал как средства сохранения стоимости и хеджирования от инфляции. Вуд считает биткоин жизнеспособной альтернативой традиционным валютам и ожидает, что он станет играть ведущую роль в будущем мировой финансовой системы.

ARK Invest реализует свою Биткоин-стратегию в следующем виде. Первые инвестиции в BTC состоялись еще в 2015 году, когда компания приобрела 400 BTC по $250 за монету. Вуд утверждает, что приняла такое решение после того, как прочла White Paper Биткоина. На данный момент ARK Invest уже получила нереализованную прибыль более чем в $7,6 млн от этой первой инвестиции.

Впоследствии ее компания стала активно инвестировать в биржевой продукт Grayscale Bitcoin Trust. В настоящее время ARK Invest владеет активами на $116 млн в Grayscale Bitcoin Trust и является 27-м по величине инвестором в GBTC. Но компания реализует разные стратегии относительно BTC и GBTC. Если главный цифровой актив покупается и не продается (классическая стратегия Hodl), то с биржевыми паями ситуация диаметрально противоположная. То есть Кэти Вуд четко понимает, что биткоин как резервный актив имеет минимально возможные риски, а биржевые продукты на его основе более опасны и в основном подходят для спекулятивных операций с целью получения краткосрочной прибыли.

К тому же Кэти Вуд также инвестирует в акции компаний по индустрии цифровых активов. К примеру, она активно покупает и продает акции Coinbase. Уже в этом году она активно накапливала акции биржи, а потом их продала на локальном пике. В целом Кэти Вуд использует биткоин как главный индикатор динамики рынка, но прибегает и к другим инвестиционным стратегиям для получения дополнительной прибыли.

Прогнозы Кэти Вуд

Кэти Вуд недавно сделала довольно смелый прогноз относительно стоимости биткоина. В частности, она ожидает, что главный цифровой актив достигнет $1,5 млн к 2030 году. Правда, среди биткоинеров есть определенная категория держателей монет, делающих неоправданно оптимистичные прогнозы. Например, инвестор Баладжи Шринивасан в марте этого года заключил пари, что BTC возрастет до $1 млн за три месяца (и, конечно, проиграл). Анонимный аналитик PlanB также делал слишком оптимистичные прогнозы во время прошлого бычьего цикла.

На первый взгляд кажется, что Вуд можно отнести к той же категории инвесторов, выдающих желаемое за действительное. Но здесь главным является период, на который сделан прогноз, поскольку ситуация в 2030 году (еще после двух халвингов) будет принципиально отличаться от нынешней. Например, если сделать несложную аналитическую модель (линейную регрессию цены BTC на логарифмическом графике), то по состоянию на конец 2030 года мы получим средневзвешенную цену в $650 000 (с возможным отклонением в несколько раз в сторону роста во время бычьего рынка или снижение во время медвежьего. В любом случае, если прогноз Вуд оптимистичен, он не настолько далек от реальности, как кажется участникам рынка.

Кэти Вуд считает, что институциональным инвесторам (даже далеким от рынка Биткоина или технологического сектора) целесообразно вложить хотя бы 2,5–6,5% своего капитала в биткоин. В этом случае они получат значительный импульс в росте своей долгосрочной доходности без чрезмерной концентрации рисков.

Пример для инвесторов

Кэти Вуд отличается от большинства биткоинеров в отношении своего пути к переходу на стандарт Биткоина. Многие биткоинеры погрузились в «кроличью нору» либо из-за технологического интереса, либо в силу своих либертарианских убеждений. Вуд же демонстрирует сугубо прагматический подход. Она сравнивает основные характеристики биткоина как актива со всеми другими вариантами (в том числе акциями, облигациями, драгоценными металлами и т. п.) и приходит к выводу о безусловных преимуществах BTC как средства сохранения стоимости в современном мире.

Долгосрочные инвестиции в биткоин показывают очень высокую доходность и служат идеальным резервным активом. Поэтому стратегия Hodl выглядит наиболее подходящей в этом контексте. А производные инструменты и акции компании по индустрии цифровых активов могут использоваться для среднесрочного инвестирования и трейдинга. Таким образом, Вуд и ее компании удается достигать высокой доходности без значительных рисков для устойчивого развития или финансового состояния.

Кэти Вуд и ARK Invest постепенно становятся примером для многих институциональных инвесторов (особенно консервативных представителей финансового сектора). Они начинают понимать, что волатильность биткоина на самом деле не представляет угрозы долгосрочному росту его ценности как актива и устойчивого функционирования как технологии. Исторические данные также подтверждают корректность размещения хотя бы части капитала в BTC независимо от направления деятельности компании. В целом можно ожидать стремительного роста инвестиций в BTC со стороны институционалов в последующие годы (особенно после смягчения монетарной политики центробанков), и заслуга в этом будет принадлежать не только Биткоин-фундаменталистам типа Майкла Сэйлора, но и таким людям, как Кэти Вуд.