Как война в Израиле влияет на Биткоин

Динамика цены BTC

Несмотря на популярный нарратив, что биткоин чрезвычайно волатильный актив, рыночные данные последних дней (а также примеры предыдущих войн) свидетельствуют об обратном. ХАМАС инициировал массированное нападение на Израиль 7 октября, что привело к объявлению состояния войны правительством Израиля. Израиль также проводит контроперации и полностью блокирует Сектор Газы.

По состоянию на 7 октября курс BTC составлял $27 900, а в последние дни произошла незначительная коррекция. Однако цена биткоина остается стабильной и колеблется в пределах диапазона $25 000–30 000, где она находится в последние несколько месяцев. Для сравнения: цены на нефть отреагировали на начало войны гораздо сильнее. Так, баррель нефти марки WTI сразу подскочил в цене с $82 до $86, и участники этого рынка очень сильно реагируют на любые новости относительно конфликта.

Для того чтобы понять, случайна ли стабильность биткоина, целесообразно рассмотреть ситуации с другими войнами. К примеру, после начала полномасштабного вторжения РФ в Украину в феврале 2022 года цена BTC еще месяц росла (с $37 000 до $47 000), а затем возобновилось падение. Однако следует отметить, что коррекционная восходящая волна на рынке сформировалась еще до начала вторжения, а исторический максимум 2021 года совпадает с показателями прошлых циклов. То есть общий ценовой тренд не претерпел существенных изменений и в этом случае.

Почему так происходит, ведь даже некоторые традиционные активы оказываются более уязвимыми к такому влиянию? Дело в том, что начинают действовать несколько факторов, оказывающих противоположное влияние. В итоге они в определенной степени уравновешивают друг друга (но это касается только цены).

С одной стороны, рост неопределенности на рынке приводит к тому, что инвесторы пытаются минимизировать свои взносы в высокорисковые активы (а BTC до сих пор относят к этой категории консервативные инвесторы). Также войны, как правило, приводят к росту инфляции по всему миру (прежде всего из-за падения производства товаров и услуг, продовольственного кризиса и т. п.). В таких условиях центробанки начинают повышать ставки, что негативно влияет на курс биткоина, поскольку доступ инвесторов к дешевым кредитным ресурсам резко снижается.

С другой стороны, в условиях кризисов и войн крупные инвесторы стремятся переводить капитал в защитные активы. А биткоин уже давно считается безоговорочным лидером в долгосрочной стабильности среди всех других цифровых активов. Даже часть инвесторов, которые обычно предпочитают традиционные активы, могут диверсифицировать свой портфель в виде BTC, наблюдая за крахом альтернативных проектов.

К тому же биткоин могут использовать разные люди и организации в попытке вывести средства или сохранить сбережения в условиях ракетных атак, оккупации или отсутствия доступа к банковской системе. Есть много случаев, когда запоминание своей seed-фразы из 12 или 24 слов было единственным вариантом сохранения сбережений при форс-мажорных обстоятельствах.

Неценовое влияние

Как это ни удивительно, но неценовое влияние войн и конфликтов на Биткоин может быть значительно больше, чем изменение его фиатной стоимости. Во-первых, войны приводят к тому, что многие оказываются в критическом положении: от потери работы и жилья до ранений, проблем с продовольствием и т. д. В таких условиях необходимо не просто оказать помощь, но и сделать это максимально адресно и вовремя. К тому же традиционные финансовые каналы могут либо не работать, либо не в состоянии работать круглосуточно или обеспечивать значительные объемы переводов.

Поэтому как правительства, так и неправительственные организации выбирают для таких целей именно BTC. 9 октября в Израиле была создана организация Crypto Aid Israel, которая будет собирать BTC для израильских граждан, нуждающихся в гуманитарной помощи. К инициативе присоединились Fireblocks, MarketAcross, Collider Ventures, CryptoJungle и Израильская Блокчейн-Ассоциация.

В Украине привлечение донатов в биткоинах также активно использовалось в начале войны и используется сейчас как правительством, так и неправительственными организациями. В частности, уже собрано более $225 млн в биткоинах и цифровых активах. Таким образом, финансируются как гуманитарные, так и военные нужды.

Во-вторых, войны указывают на дополнительные направления, требующие усовершенствования в экосистеме Биткоина. Например, может расти спрос на более частные решения, протоколы Lightning Network или RGB, а также новые способы управления монетами (в том числе мультиподпись с интеграцией разных кошельков).

Поэтому Биткоин реагирует на такие вызовы путем создания новых решений и усовершенствования экосистемы, но его базовые характеристики (периодичность добычи блоков, рост хешрейта, алгоритм консенсуса) остаются неизменными, что способствует стабильности сети и устойчивому развитию экосистемы и инфраструктуры вокруг Биткоина.

Выводы

Война в Израиле привела к резкому росту неопределенности на мировых рынках, но цена биткоина остается стабильной. Такая же ситуация наблюдалась и в начале полномасштабного вторжения РФ в Украину. Негативное влияние рисков и неопределенности компенсируется интересом к BTC как к резервному активу. Однако неценовое влияние войн и конфликтов оказывается значительным, ведь структура использования биткоина меняется в пользу гуманитарных потребностей. К тому же развиваются новые направления на втором уровне блокчейна и вводятся соответствующие сервисы, ориентированные на новую целевую аудиторию.