Биткоин: золотой стандарт цифровой эпохи

Природа денег, к сожалению, является одним из самых неисследованных и жизненно важных вопросов в современном обществе. На протяжении истории различные денежные системы возникали и падали по мере развития технологий и появления новых форм денег, превосходящих те, что были раньше. Чтобы понять деньги, следует изучить вопрос: «Кто контролирует реестр?» Изучая технологическую историю денег и их различные воплощения, от неформального социального кредита до систем, поддерживаемых товарами, мы можем получить представление о том, как контроль над денежным реестром влияет на свободу личности, экономическое процветание и процветание человечества.

Такие представители Австрийской школы, как Карл Менгер, Людвиг фон Мизес и многие другие, много писали о функции денег. По своей сути деньги обеспечивают косвенный обмен как средство облегчения транзакций. В небольших сообществах системы социального кредита могут адекватно регулировать ресурсы посредством прямого обмена. Однако по мере роста этих сообществ становится необходимым косвенный обмен через деньги. Расширение разделения труда и специализации требует более сложных экономических расчетов. Растущая изощренность потребностей требует непрямых сделок между отдаленными сторонами. Самое главное, прямой обмен опирается на доверие и знакомство между контрагентами, которое ослабевает с увеличением масштаба. Деньги возникли для того, чтобы позволить растущим сообществам пожинать плоды экономического роста посредством косвенного обмена. Без надежных денег рост производительности и специализации не может быть эффективно скоординирован. Австрийская школа признает, насколько важна денежная система в развивающейся экономике.

Естественно, некоторые товары выбираются в качестве денег в рамках рыночной экономики в силу их оптимальных денежных свойств как денежной технологии. Иными словами, для облегчения косвенной торговли будет выбран наиболее продаваемый товар, который имеет наименьшую скорость снижения предельной полезности. Первичные денежные свойства, такие как редкость, долговечность, портативность, делимость, взаимозаменяемость и проверяемость, уступают место возможности продажи товаров во времени и пространстве. Морские ракушки, бусы, серебро и золото – все это примеры товаров, которые исторически использовались в качестве средств обмена из-за их соответствующих сильных денежных свойств.

Лин Олден в своей недавней книге «Сломанные деньги: почему наша финансовая система нас подводит и как мы можем ее улучшить» заново рассматривает вопрос о том, что такое деньги, через свою теорию реестра. Она пишет:

«Теория реестра денег подразумевает, что большинство форм обмена улучшаются за счет наличия продаваемой расчетной единицы, которую можно хранить и передавать как во времени, так и в пространстве, и что эта расчетная единица подразумевает существование реестра, буквально или абстрактно. Эти денежные единицы и реестр, который их определяет, полагаются либо на людей-администраторов, либо на законы природы, чтобы поддерживать свою стабильность во времени и пространстве».

Через эту призму мы можем лучше понять, что правительство сделало с нашими деньгами? Громоздкость физического золота как средства обмена в итоге привела к принятию фиатных денег, и в конечном итоге фиатные деньги больше не были обеспечены сырьевыми товарами. Хранение, транспортировка и проверка чистого золота для транзакций становились все более непрактичными по мере роста и технологического развития экономики. Вес золота и риск кражи сделали его хранение дорогим. Фиатные деньги представляли собой более легкий и портативный аналог золота, который был более практичен для обмена. Однако все по-прежнему зависело от центральных властей, обеспечивающих адекватные золотые резервы для поддержания конвертируемости. Это ограничивало денежно-кредитную политику, поскольку расширение валюты было ограничено поставками золота. Со временем ограничения конвертируемости золота начало вызывать недовольство правительства и центральных банков. Отмена золотовалютного стандарта в 1971 году позволила усилить контроль над денежной массой и процентными ставками, обеспечив большую гибкость политики. Но без сырьевой поддержки фиатная валюта несет в себе больший риск инфляции, гиперинфляции и других негативных внешних эффектов. Олден продолжает:

Технология банковских систем и бумажных банкнот различного номинала, обеспеченных золотом, улучшили эффективную делимость золота. И тогда, помимо обмена бумажками, люди могли «отправлять» деньги по телекоммуникационным линиям в другие части мира, используя банки и их реестры в качестве посредников. Это был золотой стандарт – обеспечение бумажных валют и систем финансовых коммуникаций золотом».

«В банковской системы, обеспеченной золотом, единственная часть реестра, которую контролируют отдельные пользователи, это монеты из драгоценных металлов, которые они хранят у себя, и они полагаются на свойства природы для поддержания целостности реестра. Как только они передают монеты банковской системе, они начинают полагаться на иерархию других людей, которые будут контролировать их деньги».

В контексте теории реестра Олден предложение золота контролируется природой и естественными законами. Фиат, напротив, контролируется людьми и, однозначно, государством. Это объяснение является простым ответом на то, что правительство сделало с нашими деньгами. Государство отобрало контроль над денежной системой из-под контроля естественного закона и использовало эту власть для содействия ее метастатическому росту. Более того, оно использовало этот контроль как одну из своих исключительных монопольных привилегий. Для защитников свободного рынка, прав индивидуальной собственности и права на самоопределение в наше время нет ничего более важного, чем отделение денег от государства. Великий Фридрих А. Хайек, выступавший за денационализацию денег, однажды сказал:

«Я не верю, что у нас когда-нибудь будут достойные деньги, пока мы не заберем их из рук правительства. Учитывая, что насильно отобрать возможность управления деньгами у правительства мы не можем, все, что нам остается – это каким-то хитрым окольным путем ввести то, что они не смогут остановить».

За последние 15 лет Биткоин продолжал развиваться – возможно, по хитрому окольному пути, как предполагал Хайек. Первоначально и абстрактно Биткоин задумывался как одноранговая электронная денежная система. Децентрализованная система с реестром, использующая криптографические цифровые подписи для реализации концепции идеального цифрового дефицита. Биткоин, как денежная единица, представляет собой цифровой товарный актив на предъявителя, что является поистине революционной концепцией. В контексте своей теории денег Олден пишет:

«Золото уже давно используется как форма защиты и сбережений, но в эпоху цифровых технологий оно не является полезными транзакционными деньгами. Сеть Биткоина представляет собой более новую и быструю альтернативу, в которой никто не может создавать биткоин бесплатно, и, следовательно, никто не имеет права сеньоража».

Биткоин сокращает разрыв в скорости между транзакциями и расчетами. С момента изобретения и развертывания межконтинентальных телекоммуникационных систем во второй половине XIX века транзакции могли совершаться по всему миру со скоростью света, в то время как дефицитные, самостоятельно хранящиеся активы на предъявителя (например, золото) нужно было транспортировать и проверять. Этот разрыв в скорости открыл огромные возможности для арбитража для банков и правительств, поскольку дал им кастодиальную монополию на быстрые междугородние платежи. Биткоин представляет собой первый работающий способ проводить транзакции с дефицитными ценностями со скоростью света.

Хотя политика может влиять на то, как мы взаимодействуем с деньгами локально и временно, технологии влияют на то, как мы взаимодействуем с деньгами глобально и постоянно. По мере появления новых технологий некоторые типы реестров устаревают и вымирают, в то время как новые типы реестров рождаются и становятся необходимыми. Вот почему новые формы денег, как правило, принимаются повсеместно, а не только на местном уровне. По мере того, как мир становился все более индустриализированным, золото победило любой другой товар. А затем, когда мир стал все более связан телекоммуникационными системами, фиатные валюты вытеснили золото во всех странах. Теперь, когда цифровой дефицит и цифровые расчеты существуют как новые формы технологий, открывается возможность для новой денежной эры».

Сегодня биткоин используется в первую очередь в качестве средства сбережения. Одним из возможных объяснений этого является закон Грешема, который гласит, что, когда две формы валюты имеют одинаковую номинальную стоимость, та, которая воспринимается как менее ценная, будет использоваться в обращении более широко, в то время как более ценная будет накапливаться. Это помогает объяснить текущую роль Биткоина: его ограниченное предложение и нестабильная оценка делают его «достойными деньгами» для хранения в качестве актива, в то время как фиатные валюты с меньшей воспринимаемой ценностью остаются обычным средством обмена. Однако денежный статус Биткоина может измениться, если его распространение увеличится.

Заключение

Денежная история свидетельствует о том, что эволюция денег отражает достижения в технологии. Общества выбрали различные денежные средства, исходя из силы их денежных свойств – их продаваемости как во времени, так и в пространстве. Изучение того, кто контролирует реестр каждой денежной системы, также дает полезную информацию. Законы природы управляли реестром таких товаров, как золото. Однако появление телекоммуникаций позволило осуществлять финансовые транзакции гораздо быстрее, чем расчеты в физическом золоте. Это подчеркнуло ограничения использования физического золота в качестве денег в современную цифровую эпоху.

В результате общества приняли кредитные бумажные и цифровые деньги, реестры которых контролируются учреждениями, а не естественными законами. К сожалению, со временем государство взяло под свой контроль эти реестры, расширив свою власть за счет манипулирования фиатными валютами и полностью устранив их привязку к золоту. Чтобы противостоять бесконтрольному росту государственной власти, мы должны вернуться к твёрдым деньгам, привязанным к надёжному средству сбережения, с реестром, которым государство не сможет манипулировать.

Использование физического золота в качестве средства обмена больше непрактично в мире, который становится все более цифровым. Поэтому необходимо разработать изобретательную, устойчивую к цензуре денежную альтернативу, чтобы отделить контроль над деньгами от государства. За последние 15 лет глобально распределенный публичный реестр Биткоина стал увлекательным экспериментом в области децентрализованных цифровых денег. В отличие от традиционных валют, реестр Биткоина не контролируется какой-либо одной организацией. Он полагается на сеть людей, добровольно использующих программное обеспечение Биткоина, для достижения консенсуса по протоколу. Этот децентрализованный подход позволяет рынку принимать решения о свойствах сети и денежных единицах. В итоге рынок определит, подходит ли Биткоин в качестве средства обмена для человечества в цифровом мире.

Это гостевой пост Майкла Матулефа. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.