Будущее биткоин-кредитования

Банки и биткоин-кредитование

В краткосрочном периоде многие биткоинеры рассматривают развитие биткоин-кредитования в контексте традиционной банковской системы. Основной проблемой, мешающей банкам предоставлять кредиты под залог BTC, является их неспособность сохранять цифровой актив. Сейчас банки без проблем работают с риском кредитования под традиционные активы, такие как акции. А риск кредитования на основе биткоина на самом деле будет ниже из-за того, что рынок работает в режиме 24/7. Однако отсутствие решений для хранения BTC сейчас сдерживает развитие кредитных рынков. Также существуют регуляторные и технологические проблемы, которые мешают банкам хранить биткоины, но как только эти проблемы будут решены, интеграция биткоина в традиционные финансовые системы станет проще.

Кредитные биткоин-карты предлагают значительно более низкие процентные ставки по сравнению с традиционными кредитными картами благодаря использованию BTC в качестве залога. Однако сумма, необходимая для обеспечения этих более низких ставок, значительна, а краткосрочная волатильность добавляет сложностей в расчетах. Однако, по мнению эксперта Hodl Hodl Макса Кея, изменение мышления, необходимое для этого типа кредитных карт, заключается в том, что они подходят не только для больших кредитов, но и для меньших, поскольку залог можно легко перевести на основной счет. Это дает преимущества как заемщикам, так и кредиторам, причем кредиторы имеют более высокую вероятность погашения кредита и доступ к залогу в случае необходимости. До сих пор продолжаются дискуссии о том, как традиционные учреждения могут получить доступ к этой информации и ответственно ее использовать. Возможно, будут использоваться API-запросы на платформы или другие технологические подходы.

Обеспокоенность биткоинеров

Большинство биткоинеров весьма скептически оценивают перспективы сотрудничества с банками. В частности, существуют проблемы доверия, связанные с хранением активов. Биткоинеры ценят независимость и контроль, которые связаны с владением собственными частными ключами. К тому же прошлые инциденты, такие как сбои в работе кредиторов BlockFi и Celsius, усилили это недоверие.

Однако существуют платформы биткоин-кредитования, такие как Unchained Capital, которые используют кошельки с мультиподписью для минимизации этих проблем. Биткоин-кредитование может осуществляться более эффективно, чем традиционное кредитование под залог, и кредиторам важно создавать продукты, которые будут привлекательны как для биткоинеров, так и для традиционных финансистов.

Биткоин является уникальным активом, обеспечивающим увеличение капитализации благодаря присущему ему росту стоимости. Поэтому эксперты советуют владельцам монет сосредоточиться на безопасном хранении своих монет. В частности, при выходе на рынок кредитования уместно использовать кошельки с мультиподписью и избегать чрезмерного залога в продуктах, генерирующих доход.

Риск смешения средств или повторного залога монет может привести к разрушительным последствиям независимо от размера или репутации соответствующего учреждения. В настоящее время несколько биткоин-компаний работают в этой сфере, в том числе River и Hodl Hodl. Но биткоинеры также должны проявлять осторожность при выборе кредитного соглашения и посредников, с которыми они сотрудничают.

Долгосрочная перспектива

В целом можно ожидать, что новые решения будут появляться в этой сфере, в том числе с помощью биткоин-компаний, которые будут сотрудничать с банками в переходный период. Однако дело в том, что все современные коммерческие банки работают на основе частичного резервного покрытия. Поэтому объем резервов недостаточен, чтобы гарантировать выполнение всех обязательств в случае паники, когда большинство клиентов обращаются за своими средствами.

Если определенный банк оказывается на грани банкротства, то это будет касаться всех операций, в том числе кредитных. С помощью мультиподписи можно проконтролировать, что никто без вашего ведома не использует монеты, но выполнение условий договора о доходности и сроках все равно может оказаться под вопросом.

В целом полноценный рынок биткоин-кредитования с рыночными процентными ставками и соответствующими гарантиями как для кредиторов, так и для заемщиков станет возможным лишь после перехода на стандарт Биткоина и на стопроцентное резервное покрытие. В таком случае банки не смогут создавать денежную массу посредством выдачи необеспеченных кредитов. Эту модель всегда отмечали представители Австрийской экономической школы. Но сейчас такой подход не реализуется из-за существования центральных банков, выступающих кредитором последней инстанции.

Именно поэтому гипербиткоинизация непременно приведет к радикальным изменениям в финансовой и банковской системе, в том числе и относительно кредитных операций. По этой причине понятно, почему представители определенных финансовых кругов, заинтересованные в сохранении статус-кво, выступают за CBDC (цифровые валюты центробанков) и против биткоина.

Что в итоге

Кредитование под залог биткоина интересует все больше физических и юридических лиц, признающих уникальные преимущества актива. Однако современные банки все еще не могут обеспечить надлежащего хранения цифровых активов, а также имеют дополнительные регуляторные и технологические сложности. Некоторые биткоин-компании сотрудничают с традиционными финансовыми учреждениями, и определенный прогресс уже есть. Но решение всех проблем и запуск полноценного рынка биткоин-кредитования станет возможным только после перехода на стопроцентное резервное покрытие и глобальный стандарт Биткоина.