Почему НБУ нужен биткоин

Биткоин-резервы в мире

Еще пять лет назад это было сложно представить, но все больше правительств начинают накапливать биткоин-резервы. Лидер в этой сфере – Сальвадор, где по инициативе президента страны Найиба Букеле биткоину был предоставлен статус законного платежного средства. Сначала правительство Сальвадора время от времени покупало монеты, но с ноября 2022 года (то есть с самого дна медвежьего рынка) оно перешло к покупке 1 BTC ежедневно.

Несмотря на значительную критику Международного валютного фонда (МВФ), Сальвадор не собирается отказываться от своей стратегии. Более того, правительство уже получает значительную нереализованную прибыль, что увеличивает ее реальные резервы и финансовую стабильность. Президент Найиб Букеле сообщил, что правительство будет придерживаться этой стратегии до тех пор, пока будет иметь финансовую возможность покупать монеты за фиат.

Впрочем, Сальвадор – не единственная Биткоин-страна. В последние месяцы появилась информация о том, что какая-то новая юрисдикция тайно накапливает монеты и уже имеет на своем адресе более 60 000 BTC. Об этом свидетельствуют данные блокчейна, но до сих пор неизвестно, кто же переходит на стандарт Биткоина. По информации Макса Кайзера, советника президента Сальвадора, речь идет об эмирате Абу-Даби.

Растет интерес к биткоинам-резервам и в Европе. Швейцарская неправительственная организация 2B4CH собирает 100 000 подписей для проведения референдума о добавлении BTC в золотовалютные резервы центробанка Швейцарии. Инициатива призвана защитить «суверенитет и нейтралитет» страны и укрепить ее финансовую независимость. Президент торговой платформы Bitcoin Suisse Лузиус Майссер и основатель 2B4CH Ив Беннаим совместно работают над этой программой.

По их мнению, включение биткоина в резервы Швейцарского нацбанка укрепит нейтралитет страны и станет альтернативой традиционным финансовым инструментам, таким как немецкие государственные облигации. На предстоящей встрече с руководством центробанка 26 апреля Лузиус Майссер представит свою позицию.

Актуальность для Украины

Украина переживает едва ли не самый сложный период в своей истории из-за масштабной военной агрессии РФ. Сейчас зарубежные партнеры оказывают немалую финансовую помощь, что приближает победу. Но использование лишь фиатных валют (особенно если речь идет о заемных средствах) не позволяет добиться желаемых темпов роста реальных резервов в долгосрочном периоде.

В частности, даже главная резервная валюта мира – доллар США – умеренно обесценивается. В настоящее время годовая инфляция в США составляет 3,5%. Золото в этом контексте выглядит более привлекательно: умеренно растет в последние годы, а в апреле 2024 года обновило свой исторический максимум. Пока золото торгуется по $2326,7 за тройскую унцию. Хотя золото в целом позволяет уберечься от инфляции, рост стоимости реальных активов минимальный.

Реальная альтернатива сейчас – только биткоин, поскольку только этот цифровой актив выполняет все функции денег и признается товаром, а не ценной бумагой. Поэтому регуляторы США, ЕС, Гонконга и других юрисдикций уже утвердили биткоин-ETF, что подтверждает признание BTC вкачестве нового класса активов.

За последние пять лет курс биткоина вырос в 11 раз, или более чем на 1000%. Никакой другой класс активов не предлагает такую доходность. Более того, биткоин является крайне стабильным и предсказуемым, поскольку его эмиссия и остальные характеристики хорошо известны и не могут быть изменены без общего консенсуса сообщества.

Технические аспекты хранения конфиденциальных ключей не должны стать проблемой, поскольку у правительства Украины уже есть соответствующий опыт. С начала полномасштабного вторжения были созданы официальные адреса, а привлеченные цифровые активы составили $200 млн.

Поэтому единственный момент, на который следует обратить внимание, – это управление краткосрочной волатильностью. Но это некритично, если воспринимать биткоин в качестве актива для долгосрочного инвестирования. Как показывает опыт Сальвадора, даже такая простая стратегия, как планомерное инвестирование фиксированной суммы в актив, позволяет получить значительную прибыль уже через несколько лет.

Есть ли выбор?

Многие эксперты (например, основатель JAN3 Самсон Моу) считают, что у правительств и центробанков на самом деле нет выбора. Рано или поздно они будут вынуждены использовать биткоин, поскольку это самые твердые деньги в истории человечества. Поэтому те страны, которые осознают это раньше, окажутся в лучшей позиции по сравнению с теми, кто перейдет на стандарт Биткоина позже. К тому же можно ожидать многократного роста стоимости BTC, как только ведущие экономики мира (США, Китай, ЕС и т. д.) начнут его активно накапливать.

Поэтому Национальный банк Украины мог бы получить стратегическое преимущество и накопить дополнительные резервы для обеспечения финансовой стабильности при оперативном учете этих глобальных тенденций. Конечно, практическая реализация такой стратегии нуждается и в определенных изменениях в законодательстве. Все ветви власти должны сотрудничать в этом направлении. Именно накопление биткоин-резервов, а не выпуск CBDC (цифровая валюта центробанков), должно стать приоритетом на ближайшие годы.

Итоги

Понимание преимуществ биткоина постепенно, но уверенно распространяется на правительства и центробанки. Все больше государств так или иначе обращают внимание на биткоин или даже активно его накапливают. Биткоин-резервы могут обеспечить многократный рост реальной стоимости активов. Украине необходима такая стратегия для обеспечения финансовой стабильности и успешной реализации всех инициатив по восстановлению страны после войны.