Как биткоин влияет на сбережения и инвестиции

Вынужденные инвестиции

Наверное, все слышали мнение о том, что «деньги должны работать». И в фиатном мире это действительно так. Дело в том, что инфляция и постоянное увеличение денежной массы приводят к обесцениванию сбережений. Аналитик Вилли Ву утверждает, что даже в развитых странах современные люди должны генерировать доход в 10–15% в год, чтобы компенсировать негативное влияние фиатной эмиссии.

Однако между сбережениями и инвестициями большая разница. Довольно часто люди стремятся именно сохранить уже накопленный капитал при нулевом или минимальном риске. Вместо этого инвестирование всегда предполагает принятие больших или меньших рисков, поскольку, как утверждал известный австрийский экономист Людвиг фон Мизес: «Нет такого понятия в экономике, как безрисковые инвестиции».

Поэтому фиатная экономика практически лишает людей возможности сохранить собственные накопления. Фактически все вынуждены принимать чрезмерные риски, даже несмотря на отсутствие такого желания или профессиональных знаний и навыков инвестирования. Но, например, при золотом стандарте ситуация была иной. Цены постоянно снижались на 2–3% в год, и люди, желавшие сохранить накопления без лишних рисков, имели такую возможность благодаря накоплению золотых монет.

После конфискации золота у населения и введения более сложных процедур по его покупке и продаже люди на несколько десятков лет были лишены любых рыночных альтернатив. И только изобретение Биткоина в 2008 году не просто восстановило все возможности золота, но и создало новые.

Почему растет неравенство

В последние десятилетия в мире весьма выросли средние размеры налогов, а также государственные расходы, в том числе и на социальные программы. Казалось бы, это должно привести к перераспределению богатства от более состоятельных к менее состоятельным слоям населения. Однако статистика свидетельствует об обратном процессе.

В частности, капитал в распоряжении самого богатого 1% населения мира вырос почти в 10 раз за последние 30 лет, а у 50% самого бедного населения почти не изменился.

Главной причиной такой тенденции является именно текущая фиатная система. Новые деньги не попадают равномерно к разным группам населения, а концентрируются преимущественно у приближенных к правительству корпораций.

Соответственно, элиты и удерживают непропорциональную долю акций и других ценных бумаг, позволяющих генерировать достаточный доход, чтобы уверенно опережать инфляцию, в большей степени влияющую на другие группы. Такая ситуация создает угрозы существованию среднего класса даже в развитых странах.

Следует отметить, что при стандарте Биткоина не будет абсолютного равенства в доходах, все будет определяться благодаря рыночному механизму. Однако нынешние тенденции свидетельствуют о том, что доля небольших адресов постоянно растет. Поэтому устранение фиата и постоянного увеличения денежной массы создает определенные условия для формирования устойчивого среднего класса.

Преимущества Биткоина

Биткоин имеет целый ряд преимуществ по сравнению с золотом. В частности, он обеспечивает абсолютно ограниченное предложение в 21 млн монет (а ежегодный рост его предложения после четвертого халвинга уже ниже золота), большую делимость (то есть способность быть использованным для микротранзакций), а также легкость в проверке правдивости и большее удобство в использовании и транспортировке. Чтобы получить доступ к собственным монетам в другой локации, достаточно лишь запомнить 12 или 24 слова seed-фразы.

К тому же, как отмечает аналитик Вилли Ву, биткоин опережает все остальные классы активов по показателю средней доходности в год. В частности, биткоин сейчас генерирует примерно 25–80% прироста капитала в год (с учетом медвежьих рынков). Для сравнения: венчурные (самые рискованные) инвестиции позволяют получить 20–30%, индекс S&P 500 – около 11%, золото – 8%, а государственные облигации – 5%. К тому же все другие варианты, кроме золота, еще имеют значительные риски. Так что биткоин сочетает высокую доходность и минимальные риски, что является уникальной комбинацией для финансовых активов.

Сбережения и инвестиции

Поэтому любой человек в мире имеет возможность сберегать собственные активы в биткоинах и эффективно сохранить собственные сбережения. Да, у кого-то может быть гораздо больше биткоинов, чем у вас, но главное заключается в том, что вы можете защитить собственные накопления и их реальная стоимость будет расти, а не падать (как в случае с фиатом) с течением времени. Поэтому все, кто заинтересован именно в средстве сбережения, могут полагаться на BTC.

А как насчет инвестиций? В настоящее время Биткоин-экосистема стремительно развивается, и уже на рынке работает целый ряд компаний, предлагающих различные услуги прямо или косвенно связанные с Биткоином: это и майнеры, и компании, работающие со вторым уровнем блокчейна (Blockstream, Strike и т. д.), и MicroStrategy, удерживающая биткоин-резервы и разрабатывающая технические решения для корпораций, и многие другие.

Поэтому у инвесторов есть возможность попытаться увеличить собственную доходность еще больше. Но следует понимать, что если биткоин фактически не имеет рисков как средство сбережения, инвестиции (даже в Биткоин-компании) уже их имеют. Поэтому важно хорошо разбираться в конкретной компании или проекте. Например, некоторые майнеры демонстрируют рекордную доходность, в то время как другие терпят банкротство, хотя работают в той же отрасли.

Однако стандарт Биткоина позволяет четко разграничить сбережения и инвестиции. Каждый может самостоятельно определить, какую часть капитала он будет надежно хранить в BTC, а какую (по желанию) готов направить на более рисковые инвестиции.