Жить на проценты или ходлить биткоины?

Пассивный доход

Популярные книги и бизнес-тренеры активно пропагандируют ориентацию на пассивный доход. Ведь он не нуждается в постоянных усилиях: стоит лишь верно вложить средства либо приобрести или разместить активы, которые могут приносить процентный доход (например, депозит в банке, акции с возможностью получения дивидендов или сдача недвижимости в аренду).

Какие преимущества такого подхода? К основным плюсам, обычно выделяемым сторонниками этой стратегии, относятся: стабильный доход при минимальных усилиях, возможность покрыть инфляцию и (в некоторых случаях) стимулирование экономики и поощрение новых инвестиций.

Рассмотрим эти аргументы поподробнее. Как отмечал, Людвиг фон Мизес, нет такого понятия в экономике как «безрисковые инвестиции». Поэтому любые попытки получить инвестиционный (пассивный) доход всегда связаны с угрозой лишиться своих средств. Например, банк может обанкротиться или компания уменьшит, или отменит дивидендные выплаты. Спрос на аренду недвижимости также может зависеть от множества факторов, и в случае его падения фактический доход может оказаться меньше ожиданий.

Что касается возможности покрытия инфляции, то при удачном размещении средств, как правило, это удается. Но, опять же, не забываем о рисках – при негативном сценарии можно и потерять все или часть сбережений. Однако в случае экономических потрясений или высокой инфляции даже удачный сценарий не позволяет быть в «плюсе». Например, сейчас ставки по депозитам в гривне составляют 9%, а официальная инфляция превышает 25% в год.

В конце концов идея о стимулировании экономики основана на ложном представлении об экономических процессах, базирующемся на кейнсианском подходе. В соответствии с ним экономику нужно постоянно стимулировать, а сбережения только ей вредят. Однако на практике это означает еще большую инфляцию и риск рецессии.

Фиат vs. рыночные деньги

Фиатная система ставит людей перед дилеммой: либо принимать дополнительные риски в попытке сохранить свои сбережения, либо отказаться от этого и согласиться на плавную конфискацию своих активов, что будет равно темпу инфляции (в развитых странах это около 7% в год или больше). Даже люди, осознающие эту несправедливость, обычно не видят выхода из ситуации.

Его и нет в фиатной системе, однако он есть в рыночных деньгах, отделенных от государства. Если мы упомянем о расцвете золотого стандарта во второй половине XIX века, то цены в экономике имели устойчивую тенденцию к падению, а уровень экономического роста и технологического прогресса был рекордным. Тогда у людей не было необходимости вкладывать свои средства и рисковать ими, потому что они знали, что золото будет расти в стоимости относительно других товаров и услуг.

Фиатная система и инфляция побуждают людей к нерациональному поведению. К примеру, люди, которые накапливают средства на пенсию, не могут избежать рисков и вынуждены доверять их контрагентам. При некорректном использовании привлеченных денег клиентов возникают существенные проблемы. В частности, крупнейший пенсионный фонд Канады понес убытки из-за инвестирования в сомнительные цифровые активы.

HODL BTC

Биткоин как инновационная и универсальная форма денег позволяет людям достичь своих целей по защите сбережений без дополнительных рисков и проблем, связанных с традиционным пассивным доходом. Владельцы биткоинов могут напрямую контролировать свои монеты и избегать посредников. Долгосрочный темп роста стоимости BTC значительно превышает доходность золота, акций или других финансовых альтернатив.

Ходлеры отвлекаются от краткосрочных колебаний курса BTC, а во многих случаях вообще все вычисляют в сатошах, а не в фиатных валютах. Таким образом, нет необходимости доверять третьим лицам и рисковать своими сбережениями. Главное – достигается максимальная защищенность средств из-за абсолютной ограниченности биткоинов и обеспечивается устойчивый рост покупательной способности денег (биткоинов).

Известный биткоинер MacroJack также не поддерживает подход, что деньги должны работать. Он считает: «Единственная причина, по которой деньги должны работать, заключается в инфляции. Это дополнительная работа для нас, чтобы найти инвестиции, чтобы перекрыть ее. Биткоин решает эту проблему».

Для надежного использования биткоина для защиты сбережений обязательно нужно полагаться на холодное хранение собственных монет. Аппаратные кошельки позволяют оградить собственные частные ключи от хакеров и других угроз. Целесообразно также избегать централизованных бирж, которые получают доступ к вашим частным ключам и не могут гарантировать возврат монет в случае своего банкротства.

Но самое главное – понимать преимущества стратегии HODL и не пытаться вернуться к попыткам получить проценты. В частности, лендинговые протоколы (Celsius, Voyager Digital, Three Arrows Capital и т.п.) предлагали большие проценты в стейблкоинах под залог в BTC. В результате излишне рисковых операций эти сервисы обанкротились, а их клиенты потеряли свои активы. Если бы они хранили собственные монеты в холодных кошельках такого бы не случилось.

Выводы

Подходы к защите сбережений «жить на проценты» и «ходить биткоины» качественно отличаются друг от друга. Первый состоит в поддержке фиатной системы и попытке перекрыть инфляцию посредством инвестиций. Но параллельно с потенциальным доходом также накапливаются дополнительные риски, что неприемлемо во многих случаях (пенсионные накопления, резервный капитал и т.п.).

Рыночные деньги (и прежде всего биткоин) демонстрируют другой подход: они создают дефляционную среду, и их покупательная способность растет с течением времени. Холодное хранение монет и избегание посредников (особенно предлагающих процентный доход) – основа надежных сбережений в современных условиях.