Главные критики Биткоина: почему они неправы

Питер Шифф

Пожалуй, большинство биткоинеров назовут именно Питера Шиффа главным критиком Биткоина. Много лет президент брокерской компании и сторонник золотого стандарта активно критикует Биткоин при любой возможности. Буквально вчера Шифф заявил:

«То, что биткоин поднялся на 20% в результате долгожданного поворота ФРС, в то время как золото увеличилось всего на 2,5%, не означает, что биткоин является лучшей защитой от инфляции. Цены на золото и биткоин просто вернулись к уровням, которые наблюдались в феврале. Ключевое отличие состоит в том, что только ралли золота устойчиво», – написал он.

В данном случае Шифф просто перечислил факты, а затем сделал удовлетворяющий его вывод, не приводя никаких аргументов в пользу золота, которые делали бы его лучшим, чем биткоин, активом. Иногда он утверждает, что биткоин – это пузырь или пирамида, которая рухнет. Однако предложение BTC меняется по заранее определенному алгоритму, и здесь нет ни одного центрального органа, гарантированных процентов или доходов, выплат вознаграждения за счет новых участников или других характеристик пирамид.

В общем, Шифф хорошо понимает кризис современной финансовой системы, а его сын Спенсер – уже несколько лет как Биткоин-максималист. К тому же сам Питер рассказывал в 2020 году, что потерял пароль от своего биткоин-кошелька. Так, может, на самом деле не такой уж он и противник Биткоина, а это больше имидж и попытка продвинуть свой проект Schiff Gold?

Уоррен Баффетт и Чарли Мангер

Весьма интересный кейс представляют известные инвесторы Уоррен Баффетт и Чарли Мангер, которые в течение длительного времени возглавляют Berkshire Hathaway. Стоит отметить, что Баффетт и Мангер добились больших успехов на фондовом рынке благодаря успешному применению принципов фундаментального анализа (Баффетт считает известного инвестора Бенджамина Грэхема своим учителем в контексте стоимостного инвестирования).

Однако ни Баффетт, ни Мангер не уделили достаточно времени и усилий исследованию природы Биткоина и его отличий от других цифровых активов. Один из последних комментариев Чарли Мангера таков: «Это (Биткоин. – Ред.) не имеет ценности. Это нехорошо. Это глупо. Это может только помешать. Разрешать это асоциально».

Но более детальное рассмотрение позиции этих инвесторов указывает на то, что они не видят принципиальной разницы между Биткоином и альткоинами. Поэтому их критика относительно отсутствия ценности и возникновения различных неправомерных схем преимущественно направлена не на Биткоин, а на другие активы (хотя они сами это не совсем осознают). Что касается BTC, здесь все просто: холодное хранение монет вне бирж исключает риски вовлеченности в сомнительные операции, которые могут нанести ущерб владельцу или третьим лицам.

Билл Гейтс

Другой известный критик Биткоина – Билл Гейтс, долгое время удерживавший статус самого богатого человека в мире. Гейтс неоднократно утверждал, что не владеет и не планирует покупать BTC, поскольку хочет видеть результаты своих вложений в технологических инновациях или в другой форме. Однако Биткоин и его экосистема развиваются темпами не ниже, чем самые инновационные проекты, что ставит в пример Гейтс: чего только стоят обновление SegWit и Taproot, развитие Lightning Network, появление революционных решений, таких как RGB и т. д.

К тому же Гейтс допускает ту же ошибку, что и Баффетт с Мангером, рассматривая Биткоин в сочетании с «криптой» и NFT (и здесь даже речь идет не о записях протокола Ordinals).

«Криптовалюты и NFTs на 100% основываются на теории большего дурака», – отмечает он.

Эта теория предполагает, что кто-то покупает переоцененные товары лишь с целью найти большего дурака, чтобы их перепродать. В целом многие биткоинеры согласятся с Гейтсом и его комментарием относительно криптовалют и NFT. Но Биткоин явно не подпадает под следующие определения: количество ходлеров постоянно растет, а сам актив успешно пережил очередной медвежий рынок. Биткоин создает возможности не для «дураков» (больших или меньших), а для любителей личной свободы и отделения денег от государства.

Кристин Лагард

Кристин Лагард – президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), которая не просто регулярно критикует Биткоин, а создает немалые барьеры на разных уровнях. Если предыдущие представители этого списка все же приводили определенные рациональные аргументы относительно недостатков традиционной финансовой системы или угроз со стороны крипто-скамов, то этого нельзя сказать о Кристин Лагард.

Она выступает против Биткоина и других цифровых активов: «Они ни на чем не основываются. Нет ни одного базового актива, который выступал бы якорем безопасности».

Такой комментарий скорее подошел бы для фиатных денег: на чем они основываются, чем обеспечены после отказа от золотого стандарта? А Биткоин обеспечен как технологически, так и экономически. Технологически – системой пиринговых платежей и алгоритмом консенсуса Proof-of-Work, обеспечивающими децентрализацию, надежность и независимость от посредников. Экономически – ограниченным предложением, предполагаемым графиком выпуска, эффективным распределением рыночной власти и балансом интересов между всеми участниками сети.

Может показаться, что Кристин Лагард также не видит разницы между Биткоином и альткоинами. Однако на самом деле ее политика, включая нормативы MiCA, направлены именно против Биткоина, поскольку только он может быть и становится глобальными деньгами. В настоящее время на Биткоин приходится более 94% рыночной стоимости среди всех активов на Proof-of-Work, а монеты на Proof-of-Stake и других алгоритмах консенсуса не могут быть деньгами по определению. Поэтому запуск CBDC направлен именно против Биткоина, а противостояние BTC и CBDC может оказаться определяющим на последующие годы.

Нассим Талеб

Еще один неоднозначный критик Биткоина – Нассим Талеб. Несколько лет назад у него было немало поклонников среди биткоинеров. Его бестселлеры о черном лебеде (непредсказуемых негативных событиях, значительно влияющих на динамику рынка) и антихрупкости (о системах, которые становятся более устойчивыми в результате внешних ударов) быстро вошли в повседневный лексикон.

Талеб был биткоинером (или лукавил) в течение определенного времени и даже написал предисловие к известной книге «Стандарт Биткоина» Сейфедина Аммуса. Но с 2021 года Талеб стал активно и даже агрессивно критиковать Биткоин и всех владельцев монет.

«Биткоин не смог удовлетворить требования независимой от государства валюты и даже оказался совсем не валютой. Это потому, что он не может быть ни краткосрочным, ни долгосрочным средством сохранения стоимости, не может служить надежной защитой от инфляции и, что хуже всего, он даже отдаленно не является щитом от правительственной тирании или средством защиты от катастроф», – заявил недавно Талеб.

Однако Биткоин эффективно выполняет функции сохранения стоимости и постоянно растет по отношению ко всем фиатным валютам. Биткоин также способствует созданию независимой финансовой системы, не контролируемой правительствами или каким-либо централизованным органом. Что касается защиты от тирании и катастроф, опыт Украины во время войны и множество проектов, реализуемых Human Rights Foundation, подтверждают, что Биткоин (и как деньги, и как технология) может быть эффективным для снижения негативного влияния внешних вызовов.

Выводы

У критиков Биткоина разная мотивация и аргументация в противодействии гипербиткоинизации. Объективный анализ их утверждений свидетельствует о том, что все их заявления и умозаключения ошибочны. Биткоин – уникальный современный актив, имеющий перспективы не только как деньги, но и как технология.