Банки рушатся, но Биткоин предлагает альтернативу

Банки рушатся, но Биткоин предлагает альтернативу

В то время как недавние банкротства банков обнажили основные проблемы нашей экономики, Биткоин представляет собой надежную альтернативную валюту.

По мере накопления нереализованных убытков Silicon Valley Bank (SVB) постепенно, а затем внезапно стал неплатежеспособным, после чего последовал крах Signature Bank, и люди начали осознавать проблемы, охватившие нашу финансовую систему. Современные банковские операции, невзирая на цифровизацию, могут вынудить банки продавать резервные активы с убытком, что неизбежно приведет к неплатежеспособности.

Как отметил Баладжи Шринивасан, то, что когда-то считалось золотым стандартом для безрисковых резервных активов, сейчас находится на грани возможного нового банковского кризиса. Является ли это концом американской казны в том виде, в каком мы ее знаем?

События минувших выходных – от краха SVB и проблем с другими финансовыми учреждениями до тревожного вмешательства правительства – демонстрируют, насколько хрупкой стала система. Они одчеркивают ее зависимость от печатания денег, и то, как она разрушается в низкодоходной среде с низкими процентными ставками, что и было вызвано этим печатанием. Дихотомия очевидна, но из этого можно извлечь уроки.

Почему традиционная банковская система созрела для коллапса

Принцип работы банковской системы заключается в том, что банки берут ваши депозиты и ссужают их по более высоким процентным ставкам, чем они платят вам. Среди прочего, они часто держат резервы в казначейских облигациях США, и все работает, до поры до времени.

В цикле ужесточения Федеральной резервной системы повышение процентных ставок означало снижение цены облигаций, что обесценивало основной резервній актив банков. Когда вкладчики приходят, чтобы выкупить свои депозиты, банки вынуждены продавать свои активы с убытком, в конечном итоге не в силах остановить отток.

Основной удар принимают на себя региональные банки, о чем свидетельствует недавний крах SVB. Федеральные регулирующие органы отчаянно пытаются укрепить доверие к системе, обеспечивая 100% денег вкладчиков, но какой ценой?

Вкладчики наверняка уже бегут к крупным учреждениям, что приведет к более концентрированной и хрупкой системе, чем раньше. Как долго общественность станет терпеть печатание денег во имя финансовой стабильности?

С точки зрения акционеров, зачем кому-то в данный момент хотеть владеть акциями небольшого банка? Если банки потерпят неудачу и ФРС решит спасти вкладчиков, удар придется на всех, кроме вкладчиков, стимулируя распродажи акций и съедая поглощающий риски капитал борющихся за выживание банков. Этот шаг может привести к тому, что более мелкие банки окажутся в гораздо худшем положении, чем раньше.

Доверие к системе против системной децентрализации

Сценарий, разыгрываемый перед нами, является яркой иллюстрацией того, что происходит, когда доверие начинает разрушаться в системе, основанной на идее доверия, а не проверки. В наше время люди думают, что им нужно хранить свои деньги в банках, но они должны полагаться на банки в использовании эффективных стратегий управления рисками для обеспечения безопасности своих вкладов.

Биткоин принципиально отличается. Он позволяет исключить резервные требования, риск дюрации и процентной ставки, риск контрагента и тому подобное. Биткоин не требует доверия. Есть только код, и если вы правильно храните свои ключи, вам не нужно беспокоиться о своих средствах.

В то время как компании испытывают трудности с выплатами на этой неделе, я думаю, что это может быть искрой, которая зажжет огонь Биткоина. Децентрализованные деньги могут помочь остановить волну катастроф в системе, где доверие, судя по всему, рушится.

Это гостевой пост Микки Косса, выпускника Вест-Пойнта со степенью в области экономики. Он провел четыре года в пехоте, прежде чем перейти в финансовый корпус. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.

Как догмы убивают клетки мозга Как догмы убивают клетки мозга Всем культурам необходима некоторая всеобъемлющая вера, для поддержания их как единой идентичности. Но когда этому убеждению следуют слепо, это приводит к стагнации и разногласиям. Шиноби 14 апреля 2024
Bitpac: эмуляция DAO на Биткоине Bitpac: эмуляция DAO на Биткоине Хотя DAO традиционно ассоциируются с Ethereum, эмуляция большей части функций DAO возможна в Биткоине с использованием мультиподписи и голосования по поводу того, какие транзакции подписывать. Диллон Хили 13 апреля 2024
Биткоин: энтропийный двигатель Биткоин: энтропийный двигатель Биткоин как система по своей сути защищен и построен на концепции энтропии, увеличивающей случайность. Это то, что связывает Биткоин и физические законы природы. Сидни Брайт 13 апреля 2024