Очередной банковский кризис – вот почему я храню в биткоине

Очередной банковский кризис – вот почему я храню в биткоине

Крах Silicon Valley Bank показал, насколько хрупка традиционная финансовая система.

Это было неизбежно и будет оставаться неизбежным в той или иной форме, пока эта система существует. Когда выходом из ситуации является печатание денег, которое ничего не исправляет, крах всегда будет неизбежен.

Размышляя о событиях этих выходных, я чувствую, что это лишь начало, подготовка почвы для того, что может произойти в ближайшие несколько лет; медленное крушение финансовой и банковской систем, системно зависящих от увеличения уровня кредита и долга, застрявших между периодами инфляции и почти что крахом, когда финансовые рычаги тянут в противоположных направлениях.

Дело в том, что этот крах вызвала Федеральная резервная система, и ее неизбежный разворот обратно к количественному смягчению станет крайним рубежом для следующего краха. Смягчение – единственное лекарство от проблемы, которую оно вызывает. Перефразируя Джеффа Бута, систему нельзя исправить изнутри системы. Они зашли слишком далеко, и пути назад нет.

Антихрупкость

Крах Silicon Valley Bank (SVB) показал, насколько хрупкой стала система, поскольку ФРС отчаянно пытается остановить волну инфляции, которая захлестнула западный мир за последние полтора года. Они называют это «разрушением спроса», кодом для преднамеренного и искусственного повышения стоимости капитала с целью вызвать безработицу. Чем меньше людей работает, тем меньше людей тратят, что может помочь ослабить повышательное давление на цены, вызванное количественным смягчением, «вертолетными деньгами» и разрушением цепочек поставок, которые определили эпоху COVID-19 в начале 2020-х годов.

Единственным ответом было печатание денег, чтобы снизить доходность, поднять рынки, удержать систему от краха. Однако, чтобы сохранить доверие, ФРС быстро изменила тенденцию, участвуя в самом агрессивном цикле ужесточения за всю историю. Последствия теперь начинают проявляться в банковской системе.

Кто знает, сколько банков уже неплатежеспособны и изо всех сил пытаются остаться на плаву? Кто знает, сколько экстренных совещаний было проведено в минувшие выходные перепуганными руководителями, отчаянно пытавшимися залатать дыры в своих балансовых отчетах, пока инвесторы и вкладчики не одумались?

Проблема с крахом банков заключается в том, что все они основаны на доверии. Если банк теряет доверие, последующее выведение депозитов может превратить его в банкрота, даже если он не находился в какой-либо опасности до этого момента. Это самоисполняющееся пророчество. И это уже системный риск.

Решение о 100% обеспечении депозитов после краха SVB было направлено на сохранение доверия любой ценой, чтобы предотвратить следующее массовое падение банков. Федеральные власти отчаянно пытаются остановить эту напасть, прежде чем она распространится. Им нужно разобраться с инфляцией, прежде чем они смогут снова начать печатать деньги. По крайней мере, они так говорят.

Со стопроцентным гарантированием ФРС, по сути, уже совершила поворот. Деньги не появляются из ниоткуда, если только вы не работаете в ФРС.

Хотя новая программа банковского срочного финансирования не называется «количественным смягчением», я не вижу существенной разницы. Ссужать деньги банкам под активы с заниженной стоимостью, чтобы они не отражали свои потери на рынке, – это не что иное, как бухгалтерская алхимия, печатание теневых денег под другим именем.

Скрытые недостатки в системе

Когда рынки облигаций обвалились, это заставило меня задуматься о том, что может произойти в следующий раз. Я подозреваю, что у пенсионных фондов большие проблемы. Как долго они смогут выживать на медвежьем рынке облигаций? Сколько капитала они теряют, выполняя обязательства, который они никогда не смогут возместить? Сколько времени пройдет, пока Федеральная резервная система не вмешается, чтобы остановить их облигации?

Сколько времени осталось до того, как они снова начнут открыто печатать деньги, снижая доходность до такой степени, что пенсионным фондам придется увеличивать заемные средства для того, чтобы снова выполнять свои обязательства? Это циклично. Это будет происходить, пока попросту не перестанет существовать.

Печатание денег вызвало эту проблему в форме количественного смягчения. Печатание денег – единственный выход из нынешнего фиаско. Это неизбежность. В то же время печатание денег только усугубит ситуацию.

Это цикл, обреченный на повторение. Следующие несколько лет, вероятно, будут нестабильными с ускоряющимися периодами смягчения и ужесточения, по мере того как ФРС будет бороться с инфляцией, а затем с последующим финансовым крахом – смертельный танец, граничащий с гиперинфляцией и полным финансовым крахом в чередующихся циклах.

Биткоин принципиально отличается. Я слышал, что сегодня американские ходлеры называют деньги временем, а инфляцию – кражей времени. Манипулирование деньгами представляет собой манипулирование временем для всех тех, кто вынужден зарабатывать на жизнь трудом. Биткоин – это просто улучшенная система, полностью отделенная от прихотей человека, вне досягаемости правящего класса, который, кажется, всегда стремится дернуть за рычаги управления сложной системой. Я храню свои деньги в биткоине, чтобы оставаться вне этого влияния. Цена, которую я плачу, – это волатильность фиата, но, на мой взгляд, оно того стоит.

Биткоин становится важнее, чем когда-либо, и я думаю, что люди начинают это понимать.

Это гостевой пост Микки Косса, выпускника Вест-Пойнта со степенью в области экономики. Он провел четыре года в пехоте, прежде чем перейти в финансовый корпус. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Magazine.

Lightning – общепринятый язык Биткоин-экономики Lightning – общепринятый язык Биткоин-экономики Lightning становится связующим звеном, скрепляющим различные системы, построенные на Биткоине. Рой Шейнфельд 16 июня 2024
Более половины ведущих хедж-фондов США владеют биткоин-ETF Более половины ведущих хедж-фондов США владеют биткоин-ETF Анализ различных типов фондов и учреждений, владеющих биткоин-ETF. Сэм Бейкер 16 июня 2024
В надежных руках: Биткоин строит лучшее будущее В надежных руках: Биткоин строит лучшее будущее Создание систем на основе Биткоина требует тщательного проектирования и работы. Эти аспекты не должны отходить на второй план по отношению к маркетингу и продажам. Виллем Шро 15 июня 2024