Утраченный секрет Коперника: количественная теория денег

«То, что я говорю сейчас, может быть неясным, но все станет понятным в свое время», – Николай Коперник.

В анналах истории Николай Коперник упоминается как астроном-новатор, который ниспроверг геоцентрическую точку зрения и представил гелиоцентрическую модель, поместив Солнце в центр нашей Солнечной системы. Однако есть менее известная грань гения Коперника: его глубокий вклад в экономическую мысль.

В то время как его астрономические достижения привлекали внимание многих поколений, его понимание природы денег и возможное воздействие на экономику в значительной степени игнорировалось.

В то время как средневековая эпоха, которая ознаменовалась революционными изобретениями вроде печатного станка Гутенберга и открытием разрушительной силы пороха, подходила к концу, новаторская работа Коперника поставила под сомнения не только преобладающие астрономические убеждения, но и общепринятые представления о деньгах.

Появление печатного станка открыло эру беспрецедентного распространения знаний, постепенно разрушая информационную монополию католической церкви. В то же время рыцари и их доспехи стали бессильными перед широким распространением пороха, что привело к упадку феодальной системы. На фоне этих перемен Коперник проявил себя как провидец, и его математические расчеты в итоге доказали, что Земля не является центром Вселенной.

Хотя мы можем оглянуться на наших геоцентрических предков и поразиться их невежеству, мы должны признать, что большинство из нас не сможет самостоятельно доказать гелиоцентризм. Мы просто принимаем нынешнее мнение. Если это так, то не упускаем ли мы какие-то очевидные вещи сегодня? Что, если наши представления о деньгах, источнике жизненной силы экономики, также ошибочны, а изучение экономики все еще находится на начальной стадии? Возможно, так же, как Коперник разрушил преобладающее астрономическое повествование, мы находимся на пороге интеллектуальной революции, которая обнажит недостатки современной денежной системы.

Именно здесь, среди этих глубоких размышлений, проявляются экспертные знания Коперника в денежных вопросах. Его ум и дальновидность не только произвели революцию в нашем понимании небес, но и внесли значительный вклад в область денежной мысли – оставаясь неведомыми многим.

Коперник, ученый-монетарист

Родившийся в 1473 году, Коперник был гражданином Пруссии (ныне часть Польши) и прожил большую часть своей жизни во Фромборке, где эрудит работал при королевском дворе в качестве счетовода и советника по денежной реформе после того, как король Сигизмунд I попросил его помощи с решением проблемы обесценивания национальной валюты.

Его первый вклад состоял в укреплении теории, известной сейчас как закон Грешема. В законе говорится, что когда в обращении находятся две валюты и правительство устанавливает фиксированный обменный курс, плохие деньги вытесняют хорошие. При таком сценарии выгодно обменять обесцененную монету и копить более твердую. В 1526 году его выводы были объединены в буклет под названием «Monetae Cudendae Ratio» – «Коэффициент денежной чеканки». Коперник начал свой трактат в стиле Хайека, подчеркнув скрытую природу денежной деградации:

«Хотя есть бесчисленные причины, по которым королевства, княжества и республики приходят в упадок, но эти четыре (на мой взгляд) самые сильные: раздор, смертность, бесплодие земли и дешевизна денег. Первые три так очевидны, что никто не думает, что это действительно так, а четвертая, касающаяся денег, принимается во внимание немногими, потому что так было не сразу, а происходило постепенно, каком-то тайным образом. Поэтому деньги подобны мере какой-то общей оценки. Необходимо, однако, чтобы то, что должно быть мерой, всегда было надежным и поддерживало состояние порядка. В противном случае оно будет использоваться, чтобы сбить с толку организацию республики и разными способами обмануть покупателей и продавцов».

Он настойчиво призывал к восстановлению валюты, уничтожению старых и возвращению в обращение полноценных серебряных монет. Пруссия только что пережила войну и последующее обесценивание валюты. Количество меди в монете увеличилось, а драгоценных металлов – уменьшилось. Все это превратило деньги в жалкие гроши. Поскольку действовал фиксированный обменный курс, стало выгоднее переплавлять монету и извлекать серебро.

В конце концов, валюта Пруссии обесценилась, и жители не смогли торговать за границей, поскольку никто не принимал такие деньги. Хорошие деньги исчезли. Накапливать, переплавлять и экспортировать – пример закона Грешема. Хотя эта механика ранее была известна другим цивилизациям, Коперник был первым европейцем, правильно записавшим ее. К несчастью для Пруссии, король не прислушался к его совету.

Количественная теория денег

Мюррей Ротбард, американский экономист австрийской школы, даже утверждал, что польский эрудит теоретизировал раннюю версию количественной теории денег. Ротбард резюмировал мысли Коперника в «Экономической мысли до Адама Смита, том. 1»:

«Причинно-следственная цепь началась с обесценивания, которое увеличило количество денежной массы, что, в свою очередь, повысило цены. Денежная масса является основным фактором, определяющим цены. Мы в своей медлительности не осознаем, что дороговизна всего является результатом дешевизны денег. Ибо цены увеличиваются и уменьшаются в зависимости от состояния денег».

В то время как современный человек все еще неграмотен в денежном отношении, Коперник еще полтысячелетия назад выдвинул теорию линейной зависимости между предложением денег и рыночными ценами. Почему-то мы считаем, что наша расчетная единица фиксирована в предложении, и не приходим к выводу, что более высокие цены являются результатом обесценивания валюты. Подобно геоцентрической парадигме, трудно оторваться от этой иммерсивной и предвзятой точки зрения.

Сегодня количественная теория денег определяется формулой Фишера. Здесь денежная масса (M), умноженная на среднюю скорость обращения (V), равна сумме всех транзакций в экономике (q), умноженной на их соответствующую цену (p). Учитывая, что расходы остаются стабильными (V), а производство товаров и услуг остается на одном уровне, можно заключить, что увеличение денежной массы напрямую зависит от всех цен в экономике.

Цена (p) – это вектор всех цен, которые по отдельности реагируют на инфляцию по-разному, но в среднем увеличиваются линейно вместе с денежной массой. Например, цифровая услуга может снизиться в стоимости во время денежной экспансии из-за технологической дефляции, в то время как дефицитная недвижимость будет расти. Майкл Сэйлор, генеральный директор MicroStrategy и крупнейший корпоративный держатель биткоина, обратил на это внимание, отвечая в Twitter кейнсианцу Полу Кругману в мае 2021 года по поводу денежной экспансии:

«Инфляция – это вектор. Скалярный индекс может быть смещен путем выбора определенных элементов. Ваш индекс предполагает, что люди не нуждаются в еде, энергии или владении недвижимостью, а также не желают иметь такие активы, как акции, облигации или товары. Очевидно, что большая часть инфляции пришлась на активы».

Конец века

Коперник закончил «De Revolutionibus Orbium Coelestium» в 1532 году, но опубликовал свой гелиоцентрический тезис только на смертном одре в 1543 году, опасаясь непринятия церковью. Зерна было посеяно, но теория приобрела популярность столетие спустя после появления подзорной трубы. Галилео Галилей был одним из первых кто использовал телескоп и смог сделать феноменальные астрономические наблюдения, которые можно было объяснить, только через парадигму Коперника.

Отказаться от идеи легко при отсутствии инструментов, способных опровергнуть текущую модель. Гелиоцентризм оставался просто абстрактной идеей до появления телескопа. Но как насчет денежных открытий Коперника? Может быть, нам просто не хватило инструментов, чтобы воплотить эту точку зрения в реальность?

Поскольку Биткоин все еще находится на начальном этапе развития, похоже, что Коперник все еще намного опережает кейнсианских экономистов и может считаться биткоинером-авангардистом. Биткоин с его фиксированным предложением в 21 миллион монет – это цифровой телескоп для всех, кто хочет глубже заглянуть в экономическую машину. Сейчас мы можем наблюдать то, о чем постоянно говорили эрудиты прошлых лет – что крепкая экономика вращается вокруг надежных денег. И хотя Биткоин был разработан людьми, он является естественной осью, которую мы все искали. Ибо это может быть то подходящее время, когда простые денежные законы перестанут быть неясными.

«В центре всего находится солнце», – Коперник, «De Revolutionibus Orbium Coelestium»

Это гостевой пост Bitcoin Graffiti, разработчика программного обеспечения и художника граффити. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.