Кошерный Биткоин

Вступление

Иудаизм основан на этических кодексах поведения, которым обучают на еженедельных собраниях. Евреи собираются каждую неделю в субботу утром, чтобы прочитать часть Торы (Ветхого Завета) и узнать о принципах жизни в гармонии с еврейской этикой. Одним из таких принципов является запрет на получение процентов по кредиту, который упоминается в главе Торы «Ки Теце».

Биткоин = протокол и платежная сеть.

биткоин = валюта.

Запрет на проценты

Запрет на проценты, сложный для понимания современным инвесторам, уходит корнями в добиблейские времена, когда последствиями невыплаты часто были долговое рабство и порабощение должника и его семьи. Этот запрет был направлен на предотвращение таких ужасных последствий. Возникает вопрос: почему взимание процентов является стандартной практикой в наше время?

Инфляция и риск дефолта

Проценты обычно служат для противодействия потере покупательной способности, вызванной денежной инфляцией. Предложение денег имеет значение. Какой частью общей суммы вы владеете? Что произойдет, если в экономике имеется 1000 единиц денег, у вас их 100, а правительство увеличивает предложение на 1000 единиц? Ваши деньги будут стоить вдвое меньше, чем раньше. Чтобы компенсировать инфляцию, участники рынка используют такие механизмы, как процентные ставки.

Кроме того, отказ от денег создает альтернативные издержки. Доход, который вы могли бы получить от своих денег в будущем, если бы расстались с этими деньгами сегодня, теоретически должен быть положительным, учитывая риск потерь и тот факт, что вы не можете использовать деньги для других инвестиций.

Иудаизм и кредит

Еврейский закон запрещает взимать проценты, но не запрещает торговлю и обмен денег, включая займы. Фактически, заемщик остается ответственным за погашение долга в полном объеме. Кредитование рассматривается позитивно и соответствует кредо иудаизма о заботе о других. Однако с этической точки зрения альтернативные издержки не должны играть роль в установлении процентных ставок. К сожалению, жесткие ограничения по процентам привели к сокращению кредитования, что негативно отразилось на экономике. Необходимо было найти решение.

Хетер Иска

Еврейские ученые изобрели хитрый способ решения проблемы взимания процентов, получивший название «Хетер Иска». Это соглашение, по которому две стороны становятся деловыми партнерами, а не одна сторона предоставляет кредит другой. Этот тип делового предприятия называется Пикадон.

В этом предприятии проценты не выплачиваются, а формируется сложное партнерство, в котором часть прибыли делится с кредитором. Причина заключается в том, что, поскольку обе стороны являются партнерами, они также разделяют риски, и, таким образом, разделение прибыли является этически оправданным и не рассматривается как выплата процентов.

Хотя это интересный подход к созданию современных руководящих принципов, соответствующих древнему еврейскому закону, он может не полностью решить суть проблемы, а именно ее этическую сторону. Ведь взимать проценты запрещено. Не только в иудаизме, но и во всех монотеистических религиях. Я полагаю, что проблема может быть решена этически с помощью Биткоина.

Биткоин, инфляция и этика

Биткоин – это деньги, которые избавляют кредиторов от необходимости взимать проценты для компенсации потери покупательной способности, поскольку биткоин является дефляционным, то есть уровень инфляции (новое предложение) снижается с течением времени. Согласно коду протокола, вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое примерно каждые четыре года, пока в 2140 году не будет добыта последняя частица биткоина. После этого уровень инфляции станет нулевым. Эти правила строго запрограммированы в протоколе и не могут быть произвольно изменены. Биткоин предназначен для увеличения покупательной способности с течением времени и навсегда.

Это знаменует собой значительный технологический прогресс. В отличие от других денег с эластичным предложением, которое может расширяться вместе со спросом, таких как драгоценные металлы или фиатные валюты, предложение биткоина совершенно неэластично.

Кредитование по стандарту Биткоина

Теоретически, согласно стандарту Биткоина, где биткоин является основной единицей счета, кто-то, дающий биткоин в долг, не должен взимать проценты для компенсации инфляции, потому что теоретически биткоин, который кто-то одолжил, со временем приобретает покупательную способность, в том числе к моменту погашения кредита.

Погашение кредитов, выраженных в биткоине, создает проблемы, поскольку транзакции проводятся в фиатных валютах, таких как доллары или евро. Преобразование биткоина в фиатные деньги для деловых транзакций подвергает средства денежной инфляции, в отличие от присущего биткоину повышения стоимости из-за его ограниченного предложения. Для того чтобы кредитование на основе биткоина работало, необходим переход на глобальный стандарт биткоина. Мировая экономика далека от этого. Тем не менее биткоин продолжает приниматься в качестве законного способа оплаты, и существует ряд стартапов и авторитетных финансовых учреждений, которые предлагают кредитование на основе биткоина.

Остается увидеть, какие поставщики биткоин-услуг останутся надежными и конкурентоспособными. Но тенденция предельно ясна: Биткоин становится все более важной частью мировой экономики.

В 2023 году несколько крупнейших мировых компаний по управлению активами подали на рассмотрение SEC заявки на биткоин-ETF. К ним относятся BlackRock, Fidelity, Invesco, Franklin Templeton Investments, Wisdom Tree, VanEck, Global X, Ark Invest, Valkyrie, Bitwise Asset Management и Galaxy Digital, общий объем активов под управлением которых (AUM) составляет около 16,7 триллиона долларов США.

Биткоин кошерен

Биткоин служит инструментом для преодоления этических барьеров в кредитовании, что соответствует еврейским принципам. В этом контексте понятие «кошерный» выходит за рамки традиционного употребления в контексте еды и обозначает действие, соответствующее еврейской этике. Биткоин является кошерным, поскольку, являясь дефляционными твердыми деньгами, он устраняет экономический стимул взимать проценты. Идея настолько отвратительна, что не делать этого стало религиозным законом. Биткоин обладает свойствами служить денежной базой для финансовой системы, соответствующей еврейской этике.

Биткоин и еврейская этика

В иудаизме самообогащение за счет других считается неэтичным. Хорошим примером такого неэтичного поведения является постоянное создание денег в фиатной системе. Государство финансирует себя за счет создания денег, в то время как каждый, кто хранит свои сбережения в инфляционной валюте, теряет покупательную способность.

Биткоин, децентрализованный денежный протокол, предотвращает такое обогащение, поскольку ни один центральный орган не может увеличивать предложение биткоина или контролировать сеть. Эта характеристика делает биткоин этичными деньгами, поскольку он позволяет избежать неэтичной практики получения прибыли за счет других.

Заключение

Иудаизм адаптируется к современным обстоятельствам, включая изменения в практике кредитования. Однако нынешнему подходу не хватает способности полностью сохранить свою этическую сущность, учитывая безнравственность, связанную с процентами. Эту озабоченность разделяют все монотеистические религии, включая христианство и ислам.

Разделение рисков и вознаграждений вместо выплаты процентов было одним из первых исторических изменений в еврейской денежной системе. Следующая грядущая революция, Биткоин, предлагает инструмент, позволяющий окончательно устранить этические проблемы в кредитовании. Будучи дефляционными твердыми деньгами, он устраняет экономический стимул взимать проценты, обеспечивая денежную основу для универсально этической финансовой системы. Биткоин является «кошерным».

Отдельная благодарность раввину Шломо Бистрицкому за его советы по галахическим вопросам.

Это гостевой пост Леона Ванкума. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.