21 причина для оптимизма в отношении Биткоина в 2024 году

Перспективы Биткоина на 2024 год выглядят очень оптимистично. Хотя многие чувствуют, будто они упустили возможность (почему я не купил его меньше чем за 100 долларов?), вероятно, сейчас самое лучшее время, чтобы приступить к делу. Точнее сказать, соотношение потенциальных выгод и рисков, связанных с биткоином, никогда не было более привлекательным. Спрос, предложение, осведомленность, нарративы, основы; кажется, звезды сошлись, чтобы подарить нам памятный 2024 год. В частности, вот 21 главная причина, почему прогноз для Биткоина на 2024 год исключительно оптимистичный.

Спрос

1. Ожидается, что в ближайшие недели SEC одобрит несколько спотовых биткоин-ETF, что принесет дополнительный спрос на миллиарды долларов, поскольку актив станет инвестиционным для учреждений через традиционный финансовый продукт. В то же время ETF повышают осведомленность об активе и обеспечивают ясность регулирования, а также поддержку крупных финансовых учреждений. Об этом свидетельствует снижение дисконта, с которым Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) торгуется по отношению к Биткоину: с почти 50% в прошлом году до менее 10% в декабре 2023 года. Кроме того, бесчисленные аналитики и управляющие активами, осведомленные по этому вопросу, поделились своими ожиданиями скорого одобрения биткоин-ETF.

Предложение

2. Четвертый халвинг предложения Биткоина произойдет в апреле, и на данный момент ценовое действие актива (+150% с начала года) совпадает с последними тремя халвингами, которые дали 101x, 30x и 8x соответственно. Халвинг означает, что понижательное давление на цену биткоина упадет, поскольку майнеры будут получать на продажу каждый день вдвое меньше биткоина, чем в настоящее время (900 биткоинов в день). Это также вызывает следующий уровень дефицита, поскольку соотношение запасов к потоку биткоина внезапно удвоится. В частности, апрель 2024 года войдет в историю, поскольку Биткоин станет самым дефицитным активом в мире (актив с самым высоким соотношением запасов к потоку), впервые переняв этот титул у золота.

3. Предложение ликвидных средств падает еще быстрее, поскольку все больше биткоина перемещается на кошельки, контролируемые неликвидными владельцами. В частности, все больше биткоина переходит в частное хранение, а не хранится и торгуется на биржах. Более низкое предложение ликвидности означает, что мультипликативный эффект покупок увеличивается: когда организация покупает биткоин на 1 миллиард долларов, рыночная капитализация биткоина увеличивается более чем на 1 миллиард долларов, поскольку эта покупка имеет повышательное воздействие на цену.

Регулирование

4. FASB, организация, устанавливающая стандарты бухгалтерского учета и финансов для компаний в США, проголосовала в сентябре 2023 года за принятие учета биткоина по справедливой стоимости. Это изменение означает, что компании могут держать биткоин на своем балансе по рыночной цене и, следовательно, могут признавать нереализованную прибыль вместо того, чтобы рассматривать его как нематериальный актив и следовать модели обесценения. Это значительное событие, поскольку оно открывает для компаний возможность увеличить свои заявленные доходы и капитал, когда их активы в биткоине растут в цене. Это изменение делает биткоин-активы более привлекательными для компаний не только потому, что они могут показывать более благоприятные финансовые результаты при росте биткоина, но и потому, что шаг FASB можно рассматривать как легитимацию биткоина как класса активов.

5. Satoshi Action Fund, некоммерческая образовательная организация в США, в 2024 году планирует принять правила в пользу биткоина в 10 штатах США в дополнение к нормативным изменениям в 2023 году. Большая ясность регулирования увеличивает институциональные инвестиции, повышает доверие потребителей и стимулирует предпринимательство в Биткоин-пространстве, еще больше увеличивая спрос и потенциал актива.

Основы

6. Принятие увеличивается, поскольку количество адресов с 1 полным биткоином сейчас находится на рекордно высоком уровне. Точно так же адреса с более чем 0,01 и 0,1 биткоина достигли максимума за всю историю.

7. Хешрейт Биткоина в настоящее время достигает нового рекордного максимума в 500 EH/s, укрепляя свой статус самой безопасной сети всех времен.

8. Волатильность Биткоина, напротив, имеет тенденцию к снижению в соответствии со сроком погашения актива. Низкая волатильность актива особенно важна для инвесторов, которые обращают внимание на соотношение доходности и волатильности (например, коэффициент Шарпа или коэффициент Сортино). Благодаря высокой доходности и сравнительно низкой волатильности Биткоин усиливает свою привлекательность для инвесторов.

9. Кроме того, корреляция Биткоина с традиционными классами активов упала до рекордно низкого уровня. Низкая корреляция с другими классами активов делает Биткоин чрезвычайно привлекательным дополнением к любому традиционному инвестиционному портфелю (например, хедж-фондам, пенсионным и семейным фондам), поскольку он позволяет управляющим активами снизить волатильность своего портфеля, одновременно увеличивая ожидаемую доходность.

10. Ожидается, что децентрализация майнинговой деятельности Биткоина усилится. Например, такие лидеры мнений, как Джек Дорси, инвестируют миллионы в децентрализованный пул для майнинга биткоина под названием OCEAN. Хотя на данный момент это может быть небольшая инвестиция, этот шаг, по крайней мере, привлекает внимание, приглашая других майнеров последовать этому примеру. Дальнейшая децентрализация протокола снижает его риски и, следовательно, делает его еще более ценным.

11. Решения второго уровня (например, Lightning Network) наконец-то становятся масштабируемыми, позволяя использовать Биткоин в качестве средства обмена: мгновенные транзакции практически без комиссии. В частности, с лета 2021 года внедрение Lightning выросло в 10 раз. Благодаря этой новой функции Биткоин как актив в 2024 году будет сильно отличаться (и превосходить) от Биткоина как актива в предыдущие годы.

12. Балансы биткоина на биржах падают, потому что люди понимают важность самостоятельного хранения. Лично я рассматриваю это событие как признак меньшего количества спекуляций на рынке и более искреннего использования актива, действующего как децентрализованное средство сбережения.

13. В ноябре 2023 года был достигнут еще один новый рекорд: более 70% биткоина не перемещалось более 1 года. И это произошло несмотря на то, что цена Биткоина за этот период выросла более чем вдвое. Опять же, эти данные подтверждают теорию о том, что спекуляция активом уменьшается, а на замену приходит долгосрочное владение.

Нарративы

14. Нарративы о Биткоине как об ESG-активе наконец-то признаются и начинают регулироваться: от банковских услуг для тех, кто не имеет банковских счетов, до сокращения выбросов метана, стимулирования производства возобновляемой энергии и стабилизации электросетей. Рецензируемые публикации и традиционные средства массовой информации все чаще освещают этот аспект Биткоина, что, вероятно, вызовет дополнительный интерес общественности к активу.

15. Традиционные инвестиционные менеджеры недавно стали сторонниками Биткоина. Одним из крупнейших событий 2023 года является изменение мнения Ларри Финка на 180 градусов в отношении Биткоина. Назвав Биткоин «индексом отмывания денег» в 2017 году, теперь он открыто поддерживает его и считает недавнее подорожание «переходом к качеству». Его мнение как генерального директора и председателя Blackrock, крупнейшей инвестиционной компании в мире, вряд ли останется незамеченным. Точно так же Джурриен Тиммер, директор Global Macro в Fidelity, считает, что биткоин – это «страховка от обесценивания денежной массы» и «экспоненциального золота».

16. Разница между Биткоином и всеми другими криптоактивами становится все более очевидной: один из них является товаром (активом без эмитента), тогда как практически все остальные являются ценными бумагами (не по-настоящему децентрализованными активами). Поскольку предстоящее регулирование, вероятно, поддержит эту позицию, уникальный статус Биткоина еще раз будет подчеркнуто.

Осведомленность

17. В ноябре 2023 года агентство S&P повысило кредитный рейтинг Сальвадора, где биткоин является законным платежным средством, что подтвердило ранний успех его Биткоин-стратегии. Кроме того, в декабре 2023 года стоимость инвестиций в биткоин в стране впервые стала положительной после двух лет пребывания биткоина на самом продолжительном для актива медвежьем рынке.

18. Кроме того, в ноябре 2023 года президентом Аргентины был избран либертарианский экономист, открыто поддерживающий биткоин. Видео Хавьера Милея уже становятся вирусными, поскольку он осуждает пороки социалистической экономики и фиатных валют. Например, его интервью с Такером Карлсоном в середине сентября 2023 года, набравшее уже более 400 миллионов просмотров, входит в число самых просматриваемых видео на платформе X.

19. Несколько кандидатов в президенты США пообещали поднять тему биткоина на выборах 2024 года. В частности, среди видных кандидатов, выступающих за биткоин – Рамасвами, Кеннеди и ДеСантис. Дискуссии выведут Биткоин на передний план и заставят всех кандидатов занять определенную позицию по этому вопросу.

По ту сторону

20. Интеграция обновления Taproot протокола Биткоина в ноябре 2021 года позволяет реализовать смартконтракты непосредственно в блокчейне Биткоина. Taproot не только повышает эффективность транзакций, но и открывает возможности для выполнения сложных функций, подобных контрактам, непосредственно в сети Биткоина, получая выгоду от ее децентрализации, безопасности и надежности. Это достижение открывает новую сферу возможностей для децентрализованных финансов (DeFi) и других решений. Такие события начали проявляться в 2023 году и могут стать решающей вехой 2024 года.

21. На предстоящей волне внедрения может стать ясно, что Биткоин – это гораздо больше, чем просто деньги. Например, когда в начале этого года майор США Джейсон Лоури выпустил свой бестселлер «Softwar», это повысило осведомленность о потенциале Биткоина далеко за пределами денежно-кредитных и финансовых рынков. В частности, безопасность Биткоина можно использовать не только для финансовой информации, но и в качестве протокола кибербезопасности, который может стать стратегическим императивом для национальной безопасности всех стран. Как написал Хэл Финни 5 декабря 2010 года: «Биткоин – это глобальная, децентрализованная, но последовательная база данных», предлагая читателям рассмотреть множество применений такой базы данных. Хотя эта идея все еще находится в зачаточном состоянии, зерна уже посеяны, и с них вырастет замечательное видение. Никто не знает дату сбора урожая, но когда она наступит, ожидается эпоха беспрецедентных инноваций и процветания.

По мере того, как 2023 год подходит к концу, ситуация для Биткоина представляет собой слияние многообещающих событий, каждое из которых способствует устойчивому и оптимистическому прогнозу на предстоящий год. От ожидаемого притока институциональных инвестиций до преобразующих нормативных изменений и четвертого халвинга Биткоина – все готово для значительного роста и более широкого внедрения.

Кроме того, развивающееся восприятие биткоина как безопасного, децентрализованного актива и его растущее признание как экологически и социально ответственного выбора подчеркивают его потенциал выйти за пределы нынешней роли в финансовом ландшафте. Восторженные отклики мировых лидеров и инновационные достижения в области технологий только дополняют этот нарратив о прогрессе и потенциале.

Каждая из этих 21 причин переплетается с другими, создавая комплекс взаимозависимых факторов, которые в совокупности укрепляют позиции Биткоина в мировой экономике. 2024 год обещает стать поворотным годом в истории Биткоина – годом, который укрепит его место в анналах экономической истории. Будущее – ярко-оранжевое, и сейчас самое время обратить на него внимание.

Это гостевой пост Томаса Джигерса. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.