Вопросы от ноукоинеров: зов бычьего рынка

Небольшая смена нарративов в социальных сетях. Упоминания в основных средствах массовой информации: «Биткоин теперь будет доступен инвесторам с Уолл-Стрит!». Все эти текстовые сообщения с вопросами о биткоине от ваших друзей-ноукоинеров. Биткоинеры знают, что это сигнал. Бычий рынок официально начался перед халвингом в 2024 году. Это краткое руководство с полезными инструментами для всех тех людей, которые задавали вопросы о биткоине в последнее время.

«Биткоин… Стоит ли мне его покупать?» «Как его купить?» «Когда купить?» «Сколько купить?» «Какую стратегию использовать для накопления?» «Стоит ли его держать? Как долго?»

Постепенно, а потом внезапно. Все сейчас говорят об этих странных волшебных интернет-деньгах, на исследование которых вы тратите свое свободное время. Ваш коллега, обычно не обращающий внимания ни на что, что находится за пределами его непосредственного окружения, начинает забрасывать вас вопросами о биржах и кошельках. Друзья из средней школы и колледжа пишут вам сообщения с просьбой дать совет.

Интерес ноукоинеров – это больше, чем просто социальный феномен. Они являются барометром рыночных настроений, сигналом о подъеме новой волны интереса. Когда вопрос меняется с «Что такое Биткоин?» на «Как мне его купить?», это значит, что произошло фундаментальное изменение.

Это не просто FOMO (страх упустить возможность). Это признание. Люди начинают видеть то, что мы видели все это время: денежную революцию, разворачивающуюся на наших глазах. Ограничения старой системы, хрупкость фиатных валют становятся до боли очевидными. И Биткоин, этот маяк надежных денег и индивидуального суверенитета, сияет все ярче в сгущающейся тьме.

Вопросы, конечно, бывают разные. «Стоит ли покупать сейчас?» – спрашивают осторожные люди, помнящие прошлые колебания цен. «Какую биржу следует использовать?» спрашивают практические люди, ища безопасный путь. А любители приключений с глазами, горящими золотой лихорадкой, хотят знать о кредитном плече и торговых стратегиях.

Конечно, универсального ответа не существует. Путь каждого в Биткоин уникален и определяется индивидуальными обстоятельствами и терпимостью к риску. Но те, кто стремится к качеству, должны действовать шаг за шагом.

«Стоит ли покупать биткоин?»

Это не инвестиционный совет. Прежде чем вкладывать деньги, я бы посоветовал вам потратить время на собственное исследование того, как правильно использовать сеть Биткоина. Тем не менее, крупнейший в мире управляющий активами очень оптимистичен в отношении Биткоина. Согласно документу BlackRock от 2022 года, они считают, что выделение 84,9% портфеля для биткоина является оптимальной стратегией.

Кроме того, Fidelity опубликовала статью под названием «Введение в цифровые активы для институциональных инвесторов», в которой Биткоин упоминается 73 раза. После этого они опубликовали статью под названием «Биткоин прежде всего: почему инвесторам нужно рассматривать биткоин отдельно от других цифровых активов».

Опять же, это не значит, что вы должны слепо доверять им. Я призываю каждого провести собственное исследование. Это просто небольшой контекст того, что в последнее время говорят гиганты индустрии управления активами. Существуют инструменты с открытым исходным кодом, которые помогут вам сделать собственные выводы. Любой человек может получить доступ к этим инструментам и понять, как использовать их для управления своим личным капиталом. На самом деле, вы можете поиграть с моделями и настроить что угодно, если вы немного разбираетесь в программировании на Python. Наконец, сеть Биткоина обладает множеством уникальных характеристик, которые делают ее не похожей ни на один другой актив, который мы видели раньше. Биткоин рулит!

«Как купить?»

Это зависит от индивидуальных потребностей, приоритетов и компромиссов. С одной стороны, вам нужно выбрать удобный уровень ответственности. С другой стороны, необходимо определиться с уровнем владения своими активами.

Например, найдутся люди, которые предпочтут отказаться от абсолютного владения, потому что они предпочитают, чтобы хранителем биткоина была третья сторона. Биткоинеры с давним опытом ценят абсолютное владение и поэтому предпочитают быть хранителями своего биткоина, даже если это предполагает бóльшую ответственность. Хранение собственных ключей – единственный способ по-настоящему владеть биткоином. Вот почему говорят: «Не твои ключи, не твой биткоин». Если вы хотите быть собственным банком, вы не можете делегировать ответственность за хранение своих ключей кому-либо еще.

Нет сомнений в том, что не все хотят брать на себя большую ответственность за хранение своего биткоина. То же самое произошло и с другими активами, такими как золото. Не все чувствуют себя комфортно, храня золото у себя дома, и они отправляют свое золото сторонним хранителям, у которых есть большие золотые хранилища. В киберпространстве также существуют технические особенности, из-за которых некоторые люди чувствуют себя неспособными справиться с большой ответственностью за сохранение ценности без помощи третьей стороны.

Задайте себе следующие вопросы: цените ли вы абсолютную собственность и конфиденциальность? Готовы ли вы взять на себя ответственность за безопасное хранение ключей? Насколько вы доверяете третьей стороне, которая будет хранить ваши средства? Вы индивидуальный или институциональный инвестор? Если вы институциональный инвестор, существуют ли правила, запрещающие вам владеть реальными биткоинами? Следующая диаграмма от River поможет вам решить, какой способ покупки и хранения биткоина является для вас лучшим.

В заключение отметим, что существуют три различных альтернативы в зависимости от индивидуальных потребностей. Во-первых, владение биткоином с помощью аппаратного кошелька и ключами от него. Во-вторых, покупка бумажного биткоина и поручение его хранение третьей стороне. В-третьих, покупка биткоин-ETF и предоставление брокеру права хранить его для вас. В конце концов, вы можете использовать сочетание различных стратегий, чтобы диверсифицировать свои позиции или инвестировать с разных платформ.

«Когда купить биткоин?»

Примерно каждые четыре года происходит событие под названием «халвинг». Халвинг означает, что количество биткоина, выпущенного в обращение, сокращается вдвое. В 2023 году вознаграждение за блок было эквивалентно 6,25 монеты биткоина. Награда за блок – это количество монет, выпускаемых каждые 10 минут. Это означает, что каждый день создавалось 900 биткоинов.

В 2010 году награда за блок составляла 50 монет. Во время халвинга вознаграждение за блок уменьшается вдвое, что знаменует собой важные эпохи в существовании сети Биткоина. В настоящее время мы находимся в 4-й эпохе (Эпоха IV), которая началась в 2020 году и закончится в 2024 году.

Таким образом, с халвингом в 2024 году денежная эмиссия уменьшится до 3,125 монеты каждые 10 минут. Ожидается, что этот халвинг произойдет примерно в апреле, иными словами, он приведет к ожидаемому снижению темпов роста денежной базы. Халвинг и Эпоха являются решающими факторами для тех, кто заинтересован в инвестировании в Биткоин. Данный график поможет визуализировать это:

Следующие диаграммы содержат данные о ценах на биткоин для каждой эпохи отдельно (от эпохи I до эпохи IV соответственно). Что интересно в этих четырех диаграммах, так это то, что они помогают нам визуализировать четкую закономерность, которая повторяется в каждую эпоху. Эти графики могут быть полезны для всех, кто заинтересован в инвестировании в биткоин, поскольку они помогают визуализировать отчетливый цикл, который повторяется каждые четыре года.

Важно отметить, что мы не знаем, будет ли четырехлетний цикл продолжаться вечно. В последние несколько лет часто говорят о том, что четырехлетний цикл не всегда будет таким. Популярный аргумент заключается в том, что халвинг будет заложен в расчете на будущие эпохи, когда люди будут более осведомлены об этом явлении.

В настоящее время в обращении находится 19,7 миллиарда биткоинов из 21 миллиона, которые когда-либо будут существовать. Это означает, что 93% от общего количества биткоинов уже существуют, и осталось добыть менее 7% из них. Однако последние биткоины будут добыты примерно в 2140 году, и после этого майнеры будут жить за счет комиссий за транзакции.

«Сколько покупать?»

После того, как вы решили купить биткоин, следующим шагом будет спросить себя, сколько вы хотите инвестировать. Помните совет из публикации Blackrock? Но вам не обязательно инвестировать 84% своего портфеля в биткоин. Вы можете начать понемногу. В этом разделе я буду использовать замечательный инструмент с открытым исходным кодом, созданный Рафаэлем Загури (директором по инвестициям Swan Bitcoin), и предлагаю всем самостоятельно поиграть с моделями на платформе. Вы можете найти этот дашборд здесь https://nakamotoportfolio.com/.

На этом веб-сайте вы можете персонализировать портфолио в соответствии со своими потребностями или просмотреть шаблоны портфолио по умолчанию, которые уже доступны для анализа. Давайте посмотрим на очень простое и традиционное портфолио:

60% состояния этого портфеля инвестировано в индекс S&P 500 (SPY), 20% – в обычный золотой траст (GLD), а остальные 20% – в ETF Vanguard Bond Market (BND). Временной интервал, используемый для анализа этого портфеля, – с января 2018 года по январь 2024 года. Зеленая линия показывает нам фактические результаты, которые этот портфель мог бы получить за этот промежуток времени. Результаты говорят нам, что этот портфель имел бы годовую доходность 8,73%. Общая доходность за шестилетний период составляет 65%. Дневная волатильность этого портфеля составляет 0,67%, а годовая волатильность – 12,85%.

Теперь давайте сосредоточимся на трех линиях под зеленой линией, обозначающих исходный портфель. Эти строки дают нам результаты исходного портфеля, если бы у них было 1%, 5% и 10% портфеля в биткоине за эти шесть лет. Имея лишь 1% в биткоине, общая доходность портфеля увеличится с 65% до 71%. Годовая волатильность увеличится только до 12,91%. Позиция в 5% по биткоину увеличит доходность до 94% при волатильности 13,55%. Наконец, позиция в биткоине в 10% приведет к увеличению доходности до 123%, а волатильность увеличится только до 15,12%. Это упражнение прекрасно иллюстрирует, почему инвестиции в биткоин (даже минимальные) идеально подходят для любого портфеля.

Рэй Далио, известный инвестор из Bridgewater Associates, создал портфель, рассчитанный на успешную работу в различных экономических условиях. Эта инвестиционная стратегия известна как All Weather Portfolio. Этот шаблон портфолио доступен на веб-сайте Nakamoto Portfolio. Следующее изображение демонстрирует преимущества добавления биткоина в такой портфель.

Еще один интересный портфель, на который стоит обратить внимание, – это диверсифицированный портфель облигаций. Это консервативная инвестиционная стратегия для людей, не склонных к риску. Этот портфель включает в себя сочетание казначейских облигаций и высокодоходных ETF. По словам г-на Загури, «инвестирование в биткоин – это идеальная реализация портфеля облигаций. Даже при небольших суммах он потенциально может увеличить доходность с поправкой на риск». На следующем изображении представлен краткий обзор влияния биткоина на портфель диверсифицированных облигаций. Я предлагаю каждому опробовать Nakamoto Portfolio самостоятельно, чтобы поиграть с разными цифрами, портфелями, стратегиями и т. д. На YouTube и в тредах в Twitter есть обучающие материалы, которые помогут всем, кто заинтересован в использовании этого замечательного инструмента.

«Какую стратегию использовать для накопления?»

Далее вы должны решить, какую стратегию вы выберите для накопления. С одной стороны, можно инвестировать все сразу. Или же вы можете покупать понемногу.

Существует две основные стратегии накопления биткоина: паушальное инвестирование (стратегия единовременных выплат) и усреднение долларовой стоимости (DCA). Стратегия единовременных выплат предполагает вложение всех имеющихся средств сразу. Стратегия DCA распределяет средства через регулярные промежутки времени. Например, тот, кто решает покупать биткоин на сумму 100 долларов каждую неделю (независимо от цены), следует стратегии DCA. Это популярная стратегия среди биткоинеров, которые хотят последовательно накапливать сатоши. Каждая стратегия имеет свои плюсы и минусы. Однако лучшая стратегия зависит от конкретных потребностей и предпочтений каждого человека.

На вебсайте «Портфолио Накамото» также есть инструмент, с помощью которого каждый может подсчитать цифры и сравнить, какая стратегия лучше работает в его конкретной ситуации. Ознакомьтесь с симулятором усреднения стоимости BTC. По данным Nakamoto Portfolio, «паушальное инвестирование исторически превосходило стратегии DCA. В первую очередь это связано со взрывным движением цены биткоина вверх. Но DCA может привести к значительному превосходству во время медвежьих рынков. Например, инвесторы, которые покупали на рекордных максимумах, но впоследствии использовали DCA, смогли выйти на уровень безубыточности значительно быстрее. Хотя DCA имеет потенциальные недостатки, такие как снижение доходности на постоянно растущих рынках, он остается популярным методом управления рисками и содействия дисциплинированному инвестированию». В конце концов, большинство людей используют сочетание обеих этих стратегий, и это может быть лучшим способом.

«Держать ли биткоин? Как долго?»

Опять же, это зависит от индивидуальных потребностей, приоритетов, информации и т. д. Однако этот актив следует рассматривать как долгосрочную инвестиционную стратегию. Это означает, что вы должны хранить свой биткоин в течение очень долгого времени, независимо от колебаний цен. Многие биткоин-энтузиасты верят, что биткоин в конечном итоге станет глобальной резервной валютой, и поэтому они готовы удерживать его, несмотря на взлеты и падения рынка. Среди биткоинеров есть популярная поговорка, в которой слово «hold» заменяется на «HODL» (Hold On For Dear Life! – Держитесь до последнего!). Взгляните на замечательные комиксы о биткоине, которые также могут дать вам несколько советов…

Другие инвесторы предпочитают часто торговать своим биткоином. Эта стратегия предполагает покупку биткоина во время спадов и продажу во время максимумов. Звучит круто, но на самом деле этот децентрализованный рынок очень сложно предсказать. Очень редко трейдерам удается перехитрить рынок.

Я призываю читателей сделать следующий шаг, будь то самостоятельное исследование Биткоина, создание инвестиционного биткоин-плана или присоединение к сообществу Биткоина. Начните свое биткоин-путешествие сегодня! Погрузитесь в ресурсы, изучите Nakamoto Portfolio и не стесняйтесь задавать вопросы. Биткоин ждет тех, кто осмелится шагнуть в будущее. Как мир будет адаптироваться к этой новой парадигме надежных денег и индивидуального суверенитета по мере того как Биткоин продолжает свое восхождение? Только время покажет, но одно можно сказать наверняка: будущее оранжевого цвета.

Это гостевой пост Сантьяго Варела. Высказанные мнения являются его собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.