Что такое средство сбережения? Подробный гайд

Средство сбережения

Понятие «средство сбережения» относится к товарам, которые способны сохранять или увеличивать свою стоимость с течением времени, а не снижаться в цене. Этот термин используется для описания механизма, который позволяет людям сохранять свой капитал без какой-либо потери в стоимости с течением времени.

Это одна из трех функций денег, которые исследует Bitcoin Magazine. Две другие – это средство обмена и расчетная единица.

Что такое средство сбережения

Средство сбережения – это актив, валюта или товар, на который можно положиться в сохранении стоимости с течением времени; в идеале, оно не должно нести большого риска. Традиционно люди, которые менее толерантны к риску, инвестируют в средства сбережения с длительным сроком службы, стабильным спросом и низкой волатильностью.

Фиатные валюты являются слабым средством сбережения, поскольку со временем они обесцениваются из-за инфляции. Такие товары, как биткоин, золото и некоторые другие монетарные металлы, обладают хорошими свойствами сохранения стоимости, потому что их предложение относительно ограничено и они не портятся со временем.

Продаваемость – это важнейшее свойство, позволяющее свободно использовать что-либо в качестве денег и определяющее физический товар или актив, который можно быстро продать. Чтобы достичь продаваемости, деньги должны быть делимыми (масштабное измерение), транспортабельными (пространственное измерение) и долговечными (временное измерение). Если актив сохраняет свою продаваемость на протяжении длительного времени, это хорошее средство сбережения, на которое можно положиться в сохранении своей ценности и в будущем.

Ориентиром, который можно использовать для понимания функции сохранения стоимости, может послужить соотношение стоимости унции золота к цене высококачественного мужского костюма. Корни этого принципа можно проследить в Древнем Риме, где стоимость первоклассной тоги равнялась унции золота. Спустя 2000 лет цена высококачественного костюма, определяемая в золоте, по-прежнему близка к цене аналогичной древнеримской тоги.

Другим примером является цена одного барреля нефти в фиате по отношению к золоту. В 1913 году один баррель нефти стоил 0,97 доллара, а сегодня – около 80 долларов. За одну унцию золота можно было купить 22 барреля нефти в 1913 году, тогда как сегодня на нее можно купить примерно 24 барреля – практически никакой разницы в цене золота (хорошее средство сбережения) по сравнению с большим обесцениванием фиатной валюты (плохое средство сбережения).

Зачем нам нужно средство сбережения?

Деньги являются важным инструментом для торговли товарами и услугами, но также важно иметь хорошее средство сбережения, чтобы обеспечить лучшее будущее для себя и своей семьи. Хотя фиатные валюты подходят в качестве средства обмена, они не являются надежным средством сбережения, поскольку со временем теряют свою стоимость из-за инфляции, которая исторически составляла около 2-3% в год.

В крайних случаях, как это произошло в Венесуэле, Южном Судане и Зимбабве, гиперинфляция набирает астрономических темпов, что делает фиатные валюты очень плохим средством сбережения. Хотя эти примеры служат исключениями, рост уровня инфляции становится все более распространенным явлением в наше время, что приводит к естественному механизму накопления на будущее и поиску способов побить уровень инфляции в 2-3%.

Важно иметь надежное средство сбережения, чтобы сохранить ценность с трудом заработанных денег с течением времени. Фиатные валюты, являясь плохим средством сбережения, отбивают у людей желание экономить или даже зарабатывать деньги.

Являются ли деньги хорошим средством сбережения?

В современную эпоху мы используем «фиатные» валюты. Этот термин происходит от латинского слова «fiat», означающего декрет или произвольный приказ; это по сути обещание того, какой может быть ценность. Такая концепция появилась, когда государственные бумажные или отчеканенные деньги можно было обменять на определенное количество физического товара. С тех пор термин «фиат» остался, даже несмотря на то, что валюты не обеспечены товарами и не обладают какой-либо собственной внутренней стоимостью.

Хотя фиатная валюта обладает многими свойствами, которые идентифицируют ее как деньги, она является плохим средством сбережения, поскольку не связана с физическими резервами, такими как золото или серебро. В результате фиатные валюты постепенно теряют стоимость из-за инфляции или внезапно в случае гиперинфляции.

Фиатные валюты считаются «мягкими» деньгами, потому что они слишком зависят от целевых показателей правительства – обычно ориентированных на стабильность цен, с общим ростом цен на 2% в год – вместо того, чтобы позволить рынку естественным образом определять цены. Такой подход приводит к утечке стоимости денег и одновременного повышения цен на все остальное.

Основные элементы средства сбережения

В ходе своего развития в качестве денег предмет будет проходить через три различных этапа, начиная со средства сбережения, прежде чем стать средством обмена и, в конечном итоге, расчетной единицей. Три измерения наиболее продаваемых товаров – это время, пространство и масштаб.

Чтобы выполнять функцию средства сбережения, товар должен быть дефицитным; он должен иметь ограниченный запас по сравнению с другими товарами. Он также должен быть прочным, чтобы его можно было использовать многократно, без потери функциональности.

• Дефицит: товар, предложение которого ограничено по сравнению с другими товарами и спросом на него. Ученый-компьютерщик Ник Сабо определил дефицит как «неподдельную дороговизну», что означает, что стоимость создания чего-либо не может быть подделана. Если денег слишком много, они со временем теряют ценность, поскольку может и будет создаваться больше единиц, и для покупки товара или услуги их потребуется все больше.

• Долговечность: это свойство относится к способности товара сохранять свои физические и функциональные свойства с течением времени. Это означает, что валюта должна быть износостойкой и оставаться в обращении в течение длительного периода без снижения или потери своей стоимости.

• Неизменность. Неизменность является желательным и новым свойством денег, поскольку она гарантирует, что после подтверждения и регистрации транзакции ее нельзя будет изменить или отменить.

Что такое хорошее средство сбережения?

Многие активы могут служить средством сбережения, но определение лучшего из них является постоянной темой обсуждений среди инвесторов и во многом зависит от динамики рынка и предпочтений инвесторов. Стоит отметить, что некоторые активы могут со временем утратить статус средства сохранения стоимости. Ярким примером этого является серебро, функциональность которого в качестве средства сбережения снизилась по мере увеличения предложения из-за его растущего использования в промышленности, а не традиционного использования в качестве денежного металла.

Биткоин

Первоначально считавшийся спекулятивным активом из-за значительных ценовых колебаний, биткоин все чаще используется как средство сбережения, по мере того как инвесторы и все больше людей осознают его потенциальную ценность как нового денежного актива. Биткоин представляет собой открытие цифровых надежных денег и научную революцию, доказывая, что является не только средством сбережения, но и средством увеличения стоимости.

Биткоин становится значимой силой в экономике, потому что он отвечает требованиям средства сбережения лучше, чем любая другая форма денег.

• Дефицит: Биткоин имеет ограниченный запас в 21 миллион монет, что делает его устойчивым к произвольной инфляции, от которой страдают традиционные валюты. Это ограниченное предложение придает ему ценность дефицита, что делает его ценным активом для хранения состояния.

• Долговечность: Биткоин – это неизменная форма денег, основанная исключительно на данных. Его система цифрового реестра использует доказательство работы и экономические стимулы, чтобы противостоять любым попыткам изменить его, гарантируя, что он останется надежным средством сбережения с течением времени.

• Неизменность: как только транзакция подтверждена и записана в блокчейне, ее нельзя изменить или отменить. Эта неизменность является важнейшей особенностью Биткоина, поскольку она гарантирует сохранение целостности реестра и невозможность подделки или фальсификации транзакций. Это особенно важно во все более цифровом мире, где доверие и безопасность имеют первостепенное значение.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы, такие как золото, палладий и платина, уже давно являются хорошим средством сбережения благодаря их вечному сроку годности и промышленным вариантам использования. Они относительно ограничены в предложении, что повышает их ценность по сравнению с фиатными деньгами. Биткоин еще более ограничен в предложении, чем золото и драгоценные металлы, и с момента своего создания он вырос в цене по сравнению с золотом.

Физическое хранение больших количеств золота дорого и сложно. По этой причине инвесторы часто предпочитают инвестировать в цифровое золото или золотые акции, которые подвержены риску контрагента. Драгоценные камни, такие как бриллианты и сапфиры, также популярны, поскольку их легче хранить и транспортировать.

Недвижимость

Недвижимость является одним из наиболее распространенных средств сбережения благодаря ее осязаемости и полезности. Со временем ее стоимость имеет тенденцию к увеличению, по крайней мере, так было с 1970-х годов. До этого цены на недвижимость и землю приносили реальную доходность около ~ 0% в течение более длительных периодов (с учетом войн, кризисов и т. д.). Несмотря на временные спады на этом пути, это стабильное средство, которое дает физическим владельцам земли или строительства чувство безопасности при инвестировании в него.

Недвижимостью может быть любое физическое имущество, такое как земля или дом, который можно использовать в качестве основного места жительства, для отдыха или как коммерческую недвижимость для сдачи в аренду или продажи. Недостатком недвижимости является то, что она не ликвидна и не устойчива к цензуре. Эта нехватка ликвидности может быть проблематичной для владельцев недвижимости, которым требуется быстрый доступ к наличным деньгам, и также возможно вмешательство правительства или судебные преследования.

Фондовый рынок

Покупка акций на рынках NYSE, LSE и JPX со временем оказалась хорошей инвестицией, потому что с годами их стоимость увеличилась: акции оказались достойным средством сбережения. Однако они могут подвергаться высокой волатильности и сильно зависеть от рыночных сил и экономических движений, что делает их похожими на фиатные валюты.

Индексные фонды/ETF

Индексные фонды и биржевые фонды (ETF) – это еще один способ получить доступ к фондовым рынкам и предоставить инвесторам простой способ диверсифицировать свои портфели.

За долгое время стоимость таких рынков также увеличилась, что сделало их хорошим средством сбережения. ETF также более эффективны с точки зрения затрат и налогообложения, чем аналогичные взаимные фонды.

Другие средства сбережения

Люди могут проявить творческий подход в определении своих предпочитаемых средств сбережения, которые иногда соответствуют их увлечениям или интересам. Например, марочные вина, классические автомобили, часы или произведения искусства могут быть хорошим средством сбережения, поскольку их стоимость обычно растет со временем.

Что такое плохое средство сбережения

Скоропортящиеся вещи

Скоропортящиеся вещи – это товары, срок годности которых истекает и которые со временем теряют ценность, постепенно приходя в негодность.

Еда представляет собой плохое средство сбережения, поскольку у нее есть срок годности. Билет на концерт или на транспорт становится недействительным по истечении определенного времени, и также считаются скоропортящимся.

Поэтому они не являются хорошим средством сбережения.

Фиатные деньги

Мы упоминали, что фиатные валюты не сохраняют свою стоимость с течением времени, как показано на графике ниже.

Они теряют ценность в основном из-за инфляции, потому что каждый год цены на товары и услуги имеют тенденцию к росту по сравнению с долларом и другими фиатными валютами. В результате валюты постоянно теряют покупательную способность.

Криптовалюта

Криптовалютные альтернативы биткоину очень похожи на спекулятивные акции, но с еще более высокими рисками, поскольку большинство из них имеют короткий срок существования и почти все теряют ценность по сравнению с биткоинами в долгосрочной перспективе.

В криптовалютах с более длительным сроком существования преобладает функциональность, а не безопасность, дефицитность и устойчивость к цензуре, что делает их плохим средством сбережения, учитывая их экономические предложения и слабые варианты использования.

Согласно исследованию, проведенному Swan Bitcoin, альткоины оказались плохой инвестицией. Вследствие анализа 8000 криптовалют с 2016 года было обнаружено, что 2635 из них оказались позади Биткоина, а ошеломляющее количество криптовалют (5175!) попросту больше не существуют.

Спекулятивные акции

Спекулятивные акции – это активы с малой капитализацией, так называемые копеечные акции, которые торгуются по цене менее 5 долларов за акцию. Они не считаются хорошим средством сбережения, потому что они очень спекулятивны.

Из-за их высокой волатильности и низкой рыночной капитализации они могут быстро и внезапно сильно вырасти или полностью потерять свою стоимость. Они считаются рискованными инвестициями и, конечно же, не обеспечивают хорошего сбережения.

Государственные облигации?

Долгое время государственные облигации, такие как казначейские облигации США, считались отличным средством сбережения просто потому, что их поддерживало правительство. Однако отрицательные процентные ставки, применяемые в течение многих лет, сильно повлияли на экономику крупных стран, таких как Япония, Германия и другие европейские страны, что сделало государственные облигации непривлекательными для среднего инвестора. Некоторые облигации предназначены для защиты бенефициаров от инфляции, например, I-bonds и TIPS. Тем не менее они по-прежнему находятся под контролем правительства и полагаются на Бюро трудовой статистики для точного расчета уровня инфляции (что оно может не сделать, само по себе или под чьим-то влиянием).

Заключительные мысли

Подводя итог, можно сказать, что средство сбережения имеет тенденцию поддерживать или увеличивать свою покупательную способность с течением времени в зависимости от закона спроса и предложения, что также можно использовать для определения того, может ли что-то быть хорошим средством сбережения.

Многие до сих пор считают биткоин экспериментом. Однако за свое относительно недолгое существование он доказал, что обладает всеми свойствами, типичными для денег, и является хорошим средством сбережения. Следующей задачей будет доказать, что он также может быть расчетной единицей.