Почему Биткоин является лучшей защитой от инфляции

Почему Биткоин является лучшей защитой от инфляции

Основа динамической экономики – большой объем сбережений и инвестиций в частном секторе. Но фиатная система не дает добиться желаемого баланса из-за обесценивания сбережений и принудительного перераспределения ресурсов. Биткоин решает эти проблемы, создавая дефляционную экономическую систему.

Проблема инфляции

Инфляция обычно ассоциируется с ростом цен. Она уменьшает покупательскую способность денег, а также делает сбережения и инвестиции менее привлекательными по сравнению с потреблением. Однако государство и центральный банк заинтересованы в инфляции. Для них это источник дополнительного дохода и контроля за развитием различных секторов экономики. Умеренная инфляция для большинства центробанков даже является целью.

К примеру, Федеральная резервная система США (ФРС) декларирует темп инфляции на уровне 2% как долгосрочную регулятивную цель. Кроме того, фактические темпы обесценивания денег почти всегда оказываются больше целевых или прогнозируемых. Главная причина – значительный рост денежной массы, особенно в контексте различных программ по государственному стимулированию экономики. К примеру, общий уровень дополнительных государственных расходов во время пандемии COVID-19 только в США составил около $1 трлн. Неудивительно, что индекс потребительских цен во многих развитых странах находится на уровне 40-летних максимумов (9,1% годовых в США).

Ситуация с инфляцией в Украине и странах СНГ даже более проблематична. Менее эффективна система противовесов и контроля, а также серьезные внешние шоки (включая вооруженную агрессию других стран).

Темпы инфляции в Украине (процентов в год): 2012–2022. Источник информации: Trading Economics.
Темпы инфляции в Украине (процентов в год): 2012–2022. Источник информации: Trading Economics.

Как видим, темпы инфляции в Украине за последние 10 лет вновь превысили 20%, что подпадает под определение галопирующей инфляции, особенно опасной для экономики. Такая динамика роста означает, что цены могут удвоиться примерно за 3,5 года. Фиатная система не может предложить никакого эффективного решения этой проблемы, так как потенциальный объем денежной массы фактически неограничен.

Другая проблема, возникающая в этом контексте – это принудительное перераспределение ресурсов, потому что разные группы населения и экономические агенты получают доступ к только что эмитированным деньгам в разные периоды. Итак, первые реципиенты получают преимущество за счет средств поздних получателей. Как результат – рост неэффективности и обострение конфликтов между разными социально-экономическими группами.

Как Биткоин решает эту проблему

Как отмечает бывший CEO MicroStartegy Майкл Сейлор:

«Если вы чувствуете себя ограбленным инфляцией, биткоин вернет вам ваши деньги».

Биткоин решает проблему инфляции и ее основных негативных эффектов как на фундаментальном, так и на технологическом уровнях.

Во-первых, Биткоин фокусируется на самом источнике проблемы, заключающейся в концентрации монетарных властей у одного субъекта (центробанка). Децентрализованная система роста общего количества BTC в обращении не зависит от каких-либо политических или централизованных решений.

Во-вторых, практика доказывает, что, несмотря на любые рекомендации или даже временные запреты, государство всегда находит механизмы для увеличения эмиссии фиатных денег. Учитывая еще и то, что рост денежной массы всегда предшествует росту цен (происходящему с определенным опозданием – лагом), антиинфляционные методы оказываются крайне неэффективными, обычно приводя к рецессии. В то же время Биткоин использует алгоритм, определяющий предельно допустимый объем коинов, что ни при каких условиях не может превысить 21 млн (на сегодняшний день уже добыто более 19 млн).

В-третьих, Биткоин позволяет всем экономическим агентам сформировать рациональные ожидания по поводу вероятных изменений в объеме монетарной базы в экономике. В отличие от фиатной системы, когда даже эксперты и официальные представители центробанка не могут правильно предсказать объем денежной массы в долгосрочном периоде. Биткоин позволяет всем владельцам (и даже тем людям, которые до сих пор не имеют BTC) сформировать рациональные ожидания, поскольку новый блок добывается примерно каждые 10 минут, а раз в 4 года происходит халвинг и вознаграждение майнерам уменьшается вдвое.

Динамика ежедневного выпуска BTC и их рыночная капитализация. Источник информации: MacroMicro
Динамика ежедневного выпуска BTC и их рыночная капитализация. Источник информации: MacroMicro

Биткоин-стандарт и уровень цен

Когда биткоин завоюет статус глобальных денег, которые будут доминировать в большинстве расчетов, мировая экономика будет функционировать в условиях дефляции, а не инфляции. Это означает, что общий уровень цен в экономике будет уменьшаться, а не расти.

Хотя это крайне странно для современных людей, именно при таких условиях происходил стремительный экономический рост и технологический прогресс второй половины XIX века. Главным преимуществом такой системы станет создание дополнительных стимулов к сбережениям и инвестициям, потому что капитал будет надежно защищен от обесценивания с помощью Биткоина.

Даже достаточно короткая (на данный момент) история Биткоина уже позволяет понять общую динамику цен, которую можно ожидать в будущем. Проанализируем несколько товаров для большей иллюстративности.

Таблица покупок

Таким образом, покупательная способность биткоина будет в дальнейшем только расти (хотя краткосрочные колебания будут оставаться). Если у кого-то есть сомнения в способности биткоина эффективно проводить небольшие транзакции при стремительной дефляции, им следует вспомнить, что 1 BTC состоит из 100 млн сатоши, а Lightning Network позволяет добиться еще большей масштабируемости.

Однако главное преимущество Биткоина – это отделение государства от процесса создания и регулирования денег. Данная стратегия позволит воспользоваться основными преимуществами свободного рынка денег, которые пропагандировал Фридрих Хайек и другие представители Австрийской школы экономики.

Топ-10 правительств по запасам биткоинов Топ-10 правительств по запасам биткоинов Несмотря на негативную политику в отношении биткоина, правительства многих стран, таких как США и Китай, оказались в числе крупнейших держателей монет главного цифрового актива. Владимир Гришенко 28 марта 2024
Какие бывают протоколы второго уровня Биткоина Какие бывают протоколы второго уровня Биткоина Экосистема Биткоина активно развивается в направлении большей функциональности и масштабируемости. Регулярно появляются протоколы второго уровня, которые привлекают биткоинеров своей скоростью и низкими комиссиями. Таких проектов уже несколько десятков, но по-настоящему качественных – единицы. Дмитрий Харьков 27 марта 2024
Cекрет популярности Бена Перрина и BTC Sessions Cекрет популярности Бена Перрина и BTC Sessions Благодаря харизме артиста и навыкам педагога Бен Перрин стал одним из самых узнаваемых Биткоин-подкастеров. А его YouTube-канал BTC Sessions теперь знает каждый биткоинер.  Владимир Гришенко 26 марта 2024